据外媒报道,高通于美国时间1月16日向股东发出了关于该公司2018年年度股东大会的邮件。信中促请股东投票反对博通提出的收购建议,同时,高通向股东提出一个较市场预期高的盈利目标。

高通指出,博通的建议显著低估了公司股票价值。 高通行政总裁Steve Mollenkopf周二在投资者会议上表示,已订立清晣计划,在短期内提升股票价值。   根据高通在会上提供的数据,该公司预期2019年的收入介乎350至370亿美元,每股经调整盈利介乎6.75至7.5美元,远高于市场原先预期的235.9亿美元与3.79美元。    高通指出,达致上述目标的策略,包括进一步削减10亿美元成本、NXP交易收益,以及解决与苹果的专利权诉讼的得益。 撇除来自苹果专利费收入,高通预期2019年每股盈利为5.25美元。

高通在信中还称,博通公司已对高通发起收购要约,但被公司董事会拒绝。 随后,博通又提名11董事候选人,旨在年度股东大会上向高通发起代理权争夺战。

高通在这封邮件中表示:“博通要求高通股东将中短期内的价值创造活动转移至一家敌意收购者手中。但实际上高通已经领先。通过安插由博通/银湖提出的、相关经验匮乏的董事会人选,它正试图以一种机会主义的方式低价收购高通。”

高通还建议公司股东抛弃博通公司的“蓝色”代理卡,在高通的“白色”代理卡上投“赞成”票,以支持高通当前董事会成员的连任。

信中这样写道,“高通董事会强烈反对博通咄咄逼人的策略,并敦促你们拒绝它的要求,在白色代理权卡片上投票支持高通的高质量董事会成员,让他们再次当选。请丢弃你们收到的、来自博通的蓝色代理权卡片。”

同时,高通还给出了拒绝博通收购要约的五大理由:

1)极大低估了高通的价值;

2)存在严重的监管审查不确定性;

3)博通并未意识到高通在5G时代的巨大机会,以及高通为股东创造价值的能力;

4)至少18个月的审查期让高通处于“ 无人监管”的风险之中。

5)博通的行为只是为了博通股东的利益,而没有为高通股东着想。

高通将于2018年3月6日举行年度股东大会,2018年1月8日登记的股东可以在此次大会上投票。高通股东将于3月在股东会上表决,是否接纳博通提出的1030亿美元收购建议。

能阻挠收购的方法都用上

阻止恶意收购也不能光喊口号,还得来点实在的猛料。

高通近日通过了一项员工离职补偿计划:一旦高通公司的控制权发生变动,如果现有员工被解雇,高通的收购方需支付更多的离职补偿金,这明显会提升博通收购高通的难度。另外,欧盟近期将批准高通收购恩智浦,这也将有助于高通抵挡博通的收购。 2017年12月底高通向美国证券交易委员会提交的文件显示,高通董事会决定采用管理权变更员工离职计划(Qualcomm Incorporated Non-Executive Officer Change in Control Severance Plan )。 20180117-Qualcomm-1 根据该计划,在“控制权变更”后的两年期间内,如果被无故解雇,或者因“充足的理由”而离职,高通员工将获得离职补偿金,“充足的理由”包括员工的基本工资大幅降低或工作地点迁移到50英里以外的地方等。此计划适用于执行副总裁级别以下的大多数高通员工,包括全职以及一周20工时以上的兼职员工。 此外,高通把“控制权变更”的定义扩大到替换大部分董事会成员。

根据该计划,符合条件的员工,将根据职位、工作年限和薪资等获得一次性离职补偿金。职位最低的一般员工离职后将获得至少相当于4周薪酬的补偿金;公司的高级副总裁和副总裁可以获得的离职补偿金至少有52周薪酬,其他员工的补偿金在这两者之间。

集邦拓墣产业研究院分析师姚嘉洋对第一财经记者表示,高通的离职补偿计划将提升博通收购高通的难度。首先,“双通”在基本的行政管理、财务与采购等后勤部份都会有所重迭;其二,在产品销售与研发的整合上,势必会面临高通诸多一线高级主管的去留问题。“高通发布此计划,无疑是为现有的员工争取更多的保障,一旦遣散费用增加,势必将影响博通的财报表现。”

NXP股东也不愿意卖给高通

这边在抵抗被收购,那边还在争取收购别人。高通2017年斥资380亿美元收购恩智浦半导体公司(NXP Semiconductors)的大交易还在审查中,目前,高通仍计划在2018年完成这笔交易。但若交易受阻,该公司将进行大规模的股份回购。

1月11日有报道称,欧盟下周将批准高通收购恩智浦。姚嘉洋表示,对于高通来说,欧盟的同意是相当重要的进展,“是鼓舞士气的一大利多,高通若能向股东与投资人进一步说明买下恩智浦后,能获取多大的投资效益(如自驾车与物联网安全能有更大进展),对于抵挡博通的收购,应有相当大的帮助。”

但1月16日晚传来消息,恩智浦半导体公司股东Ramius Advisors周二表示,将反对高通380亿美元收购恩智浦半导体交易。

Ramius Advisors是纽约投资公司Cowen Inc旗下一家专注于资产管理的子公司,该公司今日称,已经告知恩智浦半导体,高通的报价严重低估了恩智浦半导体的价值。

据汤森路透的数据显示,Ramius Advisors拥有恩智浦半导体约250万股股票,持股比例不到1%。高通2016年10月宣布收购恩智浦的价格约合每股110美元,当时,恩智浦半导体的股价还不到100美元,每股110美元的报价相当于溢价11.5%。但如今,恩智浦半导体的股价早已突破每股110美元。

为此,激进投资者Elliott Management去年12月也曾对该交易提出反对,称高通严重低估了恩智浦半导体的价值,合理价值应该是每股135美元。Elliott Management持有恩智浦半体约6%的股份。

但高通随后表示,双方已协商好的每股110美元的报价已经充分体现了恩智浦半导体的价值,是合理的。

本文综合自腾讯科技、第一财经、新浪科技报道

EETC wechat barcode


关注最前沿的电子设计资讯,请关注“电子工程专辑微信公众号”。