根据 TrendForce 旗下拓墣产业研究院最新统计,全球前十大 IC 设计厂商 2018 年第一季营收及排名出炉,除了联发科(MediaTek)与联咏科技的营收呈现衰退外,其余 8 家厂商皆呈现成长态势。其中,博通(Broadcom)以 48.1 亿美元的营收占据榜首,同比增长15%;而高通(Qualcomm)与英伟达(NVIDIA)则分别以 38.97 亿美元和 27.9 亿美元的营收紧随其后,占据第二和第三位。

20180518-trendforce-fabless-ic-design Source:拓墣产业研究院

之后则依次是联发科(16.94亿美元)、AMD(16.47亿美元)、赛灵思(6.73亿美元)、Marvell(6.05亿美元)、瑞昱半导体(3.62亿美元)、联咏科技(3.57亿美元)和Dialog(3.32亿美元)。

高通和联发科第一季营收表现均不理想

针对市场最关注的高通和联发科,拓墣产业研究院分析师姚嘉洋指出,自 2017 年年底开始,由于受到新机销售不如预期和渠道库存上升的影响,第一季的传统淡季提早报到,各大手机厂商对于 2018 年市场态度相对保守,连带影响了两大手机芯片厂今年第一季的订单状况。

其中,高通虽然在今年第一季交出 38.97 亿美元的成绩,但相较 2017 年第二季开始连续三季写下超过 40 亿美元的纪录,高通的表现显然不是很出色。

而联发科今年第一季的表现也并非理想,营收已经连续四季出现年衰退,不过观察近三季的营收表现,其毛利率已经逐渐回稳。像是第一季的毛利率达 38.4%,部分原因是 P60 处理器采用 12 纳米工艺,具有市场竞争优势,加上 OPPO 等大厂的回锅,采用 P60 推出新一代的高端机种,虽然初期出货量有限,但对于整体毛利率的拉抬仍有所帮助。然而,由于 P60 是在今年第一季发布,若要为联发科带来明显的营收贡献,最快应可在第二季看到成果。

至于两家厂商在第二季的发展,姚嘉洋认为,由于高通新一代骁龙 700 系列的处理器仍未有进一步的消息,可能将影响主要手机大厂在今年高端机种的开发。若联发科能在不影响毛利率的情况下,强化在客户端对 P60 的积极布局,以及对重点客户强化技术支持,高通第二季财报表现恐怕会受到些许冲击。

全球挖矿热潮下的AMD 和 NVIDIA

在前十名的榜单中可以看到,表现最为出色的是 AMD 和英伟达(NVIDIA),两家公司第一季度的营收分别同比增长 67.4% 和 50.6%。

姚嘉洋认为,AMD 能有此表现的原因,主要是运算与绘图事业群的成长动能相当强劲,其 YoY 达 88.0%,带动整体营收成长。进一步分析背后原由,主要是超威去年同期表现不甚理想所导致。其次,近期由于全球挖矿需求依然火热,要求高运算效能的新一代绘图芯片需求自然也水涨船高,不仅让超威第一季成长率表现亮眼,同时净获利(Net Income)亦创下近 4 年新高,达 8,100 万美元。

而 NVIDIA 则一直保持着高度成长表现。姚嘉洋指出,NVIDIA 主要受惠于游戏与服务器市场的带动。其中,游戏领域的营收达 17.28 亿美元,服务器则为 6.69 亿美元,同比增长分别为 52.4% 与 80.3%。

值得一提的是,英伟达最新一季的财报显示,OEM 业务中有 2.89 亿美元的收入来自虚拟货币,可见全球挖矿热潮对于GPU厂商来说,确实受益颇多。

展望全球前十大 IC 设计厂商 2018 年第二季的营收表现,姚嘉洋认为,前五名应该不会有太大变化,但第六至第十名可能会有变动。值得注意的是,由于美满电子(Marvell)已确定收购 Cavium,将进一步提高网通与服务器领域方案的完整度。Cavium 自 2016 年第四季开始,每季营收便落在20亿至25亿美元的范围内。若今年第二季计入 Cavium 的营收,Marvell 将有机会超越赛灵思(Xilinx),夺得第六名的位置。

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