对于车联网赛道来说，正处于4G存量替代、5G增量升级的新周期，过去数年构建的市场格局也面临新的变数。
7月15日，移远通信发布2023年半年度业绩预告，预计上半年归属于上市公司股东的净利润为亏损1.16亿元左右，营收同比下降约2.82%。
公司表示，受到全球经济环境、 市场景气度等因素影响， 公司所处物联网行业下游需求尚未完全恢复，加之公司布局新业务新产品线带来的前期投入成本的攀升，因此上半年营业收入及净利润同比有所下降。
2022年，中国市场（不含进出口）乘用车前装标配车联网（4G为主）1338.46万辆，同比仅增长12.64%。今年一季度，标配车联网新车交付同比增速更是下滑至2.18%。
这意味着，车载通讯市场已经进入存量增长的天花板。2022年，移远通信实现营业收入142.3亿元，经营活动现金流净额仅有5.02亿元；而截止今年一季度末，公司存货达33.87亿元，为历史最高。
与此同时，5G增量还无法形成规模效应。
高工智能汽车研究院监测数据显示，2022年全年5G交付搭载41.74万辆（不含选装），前装搭载率为2.09%。今年一季度，5G上车完成去年约50%的交付量。
不过，5G增速快，基数小。此外，5G模块采购成本仍大幅高于4G，这导致大规模上车压力持续存在。高工智能汽车研究院预计，乐观判断，5G搭载率将在2025年超过25%，相比而言，目前4G搭载率已经接近70%。
“汽车前装从4G到5G的切换需要一定的时间，现阶段，5G的价格更高，国内客户从4G向5G的转换会受到一些短期影响。”这是移远通信在近日投资者互动上的公开表态。
更关键的是，对于头部企业来说，汽车行业的任何一个细分赛道都有明显的天花板。而布局对未来业绩将产生积极影响的新业务新产品线，对应的研发投入也将大幅增加。
过去几年，移远通信在车规级通信模组基础上，还推出了车载智能模组、Wi-Fi&BT模组、GNSS定位模组、UWB模组、车载天线等多产品矩阵，解决整车厂和Tier1客户技术痛点，也是解决自身的困境。
数据显示，2022年度移远通信的研发投入达13.35亿元，占营业收入的9.38%（同期A股上市公司研发投入占比均值为2.28%），同比增长30.59%。截至去年底，研发技术人员4, 520人，占比76.18%。
而从产品价格来看，对于移远通信来说，还要面临车载4G/5G模组持续降价压力。同时，还要面临上游芯片等原材料的涨价压力。
根据慧翰股份公布的IPO审核问询函的回复意见显示，车载4G/LTE模块采购价格从2020年的143.92元下降到了2022年的111.36元。而5G/NR模块更是从2020年的2,389.38元降至2022年的811.57元。
而在汽车行业，作为车载4G通讯模组的市场份额领头羊，移远通信也正在面临更多竞争对手的「围攻」，既有老玩家，也有新对手。同时，这些企业在4G、5G两条战线同步进行。
其中一部分老玩家，近年来同样处于下行发展周期。以高新兴物联（主营车联网终端、模组）为例，2022年实现营业收入6.49亿元，净利润亏损1.18亿元。
不过，即便如此，这家公司也在抢占移远通信的客户，比如，去年新增若干红旗、长安等OEM模块定点项目，不断突破新客户、新能源车型。
广和通在锐凌无线（主攻海外市场）并表后，车载业务在2023年已成为公司第一大规模的业务。不过，锐凌无线今年预计在收入端没有太大的增长，主要精力在5G抢单。
此外，另一家子公司广通远驰重点在国内市场，车载智能模组业务发展更快，主要客户为国内新能源汽车品牌，根据已定点的客户和项目来看，今年预计有比较大的增长。
美格智能则是近年来新进入汽车前装车载通讯模组市场的一家公司，目前，该公司的5G智能模组产品在比亚迪DiLink4.0和DiLink5.0平台上均有大规模量产应用，覆盖汉、唐、腾势、海豹等多种车型。
不过，面对市场白热化竞争， 美格智能也陷入增收不增利困境。今年一季度营收为4.43亿元，同比增长10.62%；实现净利润1813万元，同比下降26.31%，扣非后净利润更是同比下降36.66%。
对盈利下降的原因，在投资者关系活动记录表中，美格智能表示，利润方面，则主要受研发费用支出增加的影响，有所下滑。
而中兴通讯则是新进入者中综合实力最强的一家。
今年6月，广汽研究院宣布5G V-Box量产开发平台化项目将率先搭载应用中兴通讯车规级5G模组（首个基于全自研芯片平台打造的车规级5G R16 ZM9300模组），首款搭载车型预计2024年量产。
此外，中兴通讯还与上汽集团、联创汽车电子达成深化战略合作，并联合发布基于中兴通讯车规级4G模组打造的T-BOX产品方案。
这意味着，基于全栈自研车规级通讯芯片平台，中兴通讯相比于移远通信等纯模组厂商来说，具备更强的市场主动性。比如，中兴通讯5G+V2X多模通信基带芯片就是行业首款可量产5G R16车规级通信芯片。
由此带来未来增量争夺的大变局。
在高工智能汽车研究院看来，5G为车载模组/T-BOX带来了全新一轮的增长机会。但同时，技术和市场门槛也会大幅提升，加上终端产品形态的多样化，传统4G市场格局将在5G时代被彻底重构。
而一直以来，“模组”赛道对应低技术门槛和低壁垒，行业的中游组装环节是这个赛道的「特点」，更多的竞争门槛在于产品定制化设计和标准化的规模效应，以及上游芯片的采购风险规避能力。
赛道的变革，背后是技术和产品升级。
一方面，通讯+计算的融合趋势。比如下一代智能通信模组内置了高算力的芯片和内存，并且拥有强大的处理能力和丰富的接口，可以支持T-BOX的通信能力，还可以实现行车记录、360环视等功能。
另一方面，随着4G到5G的升级，在传统T-BOX模块的基础上，集成V2X、GNSS高精度定位等功能已经成为重要趋势。
在高工智能汽车研究院看来，5G为T-BOX带来了全新一轮的增长机会。但同时技术门槛和市场门槛也会大幅提升，加上T-BOX产品形态的多样化，传统4G市场格局将在5G时代被重构。
公开信息显示，目前大部分国内车型搭载的C-V2X主要依赖的是4G LTE-V2X（R14/R15）技术实现基本的安全功能，5G真正核心的能力则是从R16标准落地开始，才会被真正释放。
其中，高可靠、低延时是R16的最重要升级之一，也意味着，在一定条件下，NR-V2X甚至能够达到3ms以内的时延。这在之前LTE-V2X仅能够从路侧为车端提供数据播报（比如，红绿灯计时）进一步升级到V2V以及为高阶智能驾驶提供有效的感知冗余能力。
尤其是车载终端的跨域融合度要求越来越高，不仅对传统硬件供应商的软件开发能力要求较高，还需要具备全栈式、模块化的研发能力，同时还需要集成更多的应用功能。
