半导体系列报告之MCU:多维度对比海内外发展现状,大陆前景广阔

电子工程世界 2023-11-30 09:02

 报告摘要 



我们认为大陆MCU供应商已处于发展黄金窗口期。行业“大市场+低自给率”提供本土企业广阔发展空间,大陆企业经过多年的发展在“技术”和“产品丰富度”方面已具备替代能力,叠加中美贸易摩擦及缺货潮带来国产替代黄金窗口期。详细见此前报告《半导体系列报告:MCU缺货潮加快国产替代进程,本土厂商迎发展机遇》。

黄金窗口期下,我们认为“产品完备度”高的MCU厂商可凭借先发优势快速跑马圈地。本篇报告我们即从料号数量、中高低端产品覆盖面、生态建设完善度、下游应用覆盖面多个维度,深入对比了MCU厂商的“产品完备度”:

  • 产品料号数量及中高低端产品覆盖面上,兆易创新优势明显,国民技术追赶较快。

  • 生态建设上(用于MCU客制化开发),各家差异不大,兆易创新第三方开发工具选择更多、稍具优势。

  • 下游应用上,大多从消费切入,其中兆易创新已由消费为重、向工业消费并举切换,而车规产品上兆易创新、芯海科技、华大半导体、BYD半导体已有产品量产,中颖电子、国民技术拟推出车规产品。

1)32位MCU:高端布局&料号数量上海内外存在差距,兆易创新是大陆龙头,国民技术发展迅速。我们统计了海外/国内分别近7000/500+款32位产品:

  • ARMCortexM内核在海外均是主流。海外方面,除瑞萨以自研为主外(占78%),M系列内核产品占比高达81%,自研内核产品占16%。国内方面,自研内核较少,M系列占比超过90%,另有少量厂商推出基于RISC-V、Xtensa内核的产品。

  • 高端产品领域,海内外存在差距,兆易创新是大陆龙头,国民技术发展迅速。ARM内核包括中高低端不同产品,使用M7/33/35P/55高端内核是厂商能力的直观体现之一。目前海外大厂基本是高中低全面配齐,低/中/高端的料号数量分别占38%/52%/10%。

  • 而大陆厂商在高端领域的布局仍有较大进步空间,其中兆易创新最为领先,2020年10月正式推出基于ARMCortexM33内核的高性能产品,此外国民技术研发基于M7的高性能产品,预计2022年推出。

  • 料号数量上,海内外存在10倍差距,大陆厂商发展。海外厂商中除微芯、德州仪器32位产品在300-500种以外,其他厂商均有上千颗料号。而大陆方面,目前领先厂商包括兆易创新(370+颗)、华大半导体(100+颗)、国民技术(80+颗)。

2)8位MCU:大陆厂商中中颖电子一骑绝尘。海内外厂商的8位产品料号数量普遍少于32位产品,这里我们统计了海外5家厂商1600余款、大陆4厂商的122款产品:

  • 海外自研架构为主,大陆8051架构为主。8位产品内核方面,总体可以分为自研内核、基于8051开源架构的内核两类。海外因8位产品开发年代较早,大多数使用自研内核,占我们统计数据的81%。国内基本都采用8051架构,我们统计的厂商中仅芯海科技使用自研内核。

  • 料号数量看,海内外同样存在差距,大陆厂商中中颖电子存在绝对优势。海外大厂料号数量在100-600不等,而大陆方面除中颖电子推出80余款产品外,其他厂商料号数量均在30颗以内。

3)生态建设:硬件开发工具较完善,软件配套仍有欠缺。因工程师需要在MCU的基础上做定制化开发,良好的生态环境可使得开发过程更便捷。我们对大陆7家厂商以及海外(含中国台湾地区)的5家厂商从以下三个维度进行对比:

  • 硬件:主要指开发板及其他辅助硬件,大陆各企业均有官方提供开发板,该环节海内外无明显差距。

  • 软件:目前大陆大多数公司直接采用第三方开发工具,包括Keil、IAR等,其中兆易创新支持的第三方工具较多。海外方面则选择更为多样,并且部分厂商提供自研开发工具。

  • 学习资料:相对海外厂商,国内厂商在中文学习资料更具优势。同时也学习海外厂商,建立开发者社群、推出大学计划等,建立本土优势。

4)下游应用布局:大陆从消费电子切入,往工业及汽车拓展。海外厂商基本是消费、工业、汽车全面布局,但各家侧重不同。其中微芯(重8位)、意法(重32位)重点布局消费、工业,恩智浦、瑞萨重点布局汽车。

  • 大陆方面,大多数厂商选择首先切入性能要求较低的消费领域,然后向工业级切入,其中兆易已从消费为主逐步向消费、工业并重切换。

  • 而车规产品,因在产品性能、可靠性、寿命等方面要求更高,因此目前大陆厂商涉足较少,几乎仅在与安全相关性较低的车身模块有量产产品,包括兆易创新、中颖电子、芯海科技等,而动力域等高端模块几乎没有涉足。

5)团队结构:团队背景各具特色。从团队背景看,各有特色:兆易创新“清华+留美工作经验”的技术出身管理层特色突出;中颖电子管理层与技术人才大量来自中国台湾地区;国民技术以国内人才为主,2018年以后新任董事长带领公司转型;芯海科技管理层为ADC专家,团队国内人才偏多;乐鑫科技管理层来自新加坡,技术人才来自全球各地。

6)财务指标:2020年大陆龙头营收近10亿,对标海外龙头仍有20倍空间。从营收体量上看,海外厂商中恩智浦、瑞萨、微芯MCU业务2020年营收体量均超过200亿人民币,而大陆厂商中2020年仅几家达到10亿营收上下的水平,我们认为在“贸易摩擦+缺货潮”的催化下,2022年将有数家厂商有望步入数十亿营收的梯队。

32位产品:从ARM核及料号
数量看,大陆已具备实力

外购ARM内核,是海内外一致的大趋势:

  • 从自研内核转向外购内核是大趋势,目前ARMCortexM系列占据主流地位。从MCU的发展历史看,最初MCU厂商多自研内核,之后随着计算要求越来越复杂,内核厂商开始出现、分工进一步细化,MCU厂商开始使用外购内核并将主要精力投身其他部分的研发。

  • 其中目前外购内核中占据主导地位的是ARMCortexM系列,该系列由ARM开发,采取IP授权形式,相比于ARM公司的其他系列产品(注:Cortex处理器可以分为应用处理器(A系列)、实时处理器(R系列)和微控制器处理器(M系列)),Cortex-M系列具有短流水线、超低功耗的设计特点,专门面向MCU及深度嵌入系统市场。

  • 2004年ARM公司推出第一款Cortex-M系列处理器M3,ST公司抓住机遇,在短时间内向市场推出一系列基于该内核的32位MCU(STM32系列)。此后Cortex-M系列处理器迅速发展,2009年,超低功耗处理器M0一经推出,就受到了广泛的欢迎,在9个月内就有多达15家厂商与ARM签约。

  • 目前海外厂商几乎都从自研内核转向了使用ARM内核。除此之外,近几年RISC-V则成为了32位内核市场的后起之秀,该内核诞生于伯克利大学,特点是简单且免费开源,国内部分厂商也推出了基于此架构的MCU产品,但整体数量偏少。

ARM内核包括中高低端不同产品,使用M7/33/35P/55高端内核是厂商能力的直观体现之一。目前ARM共推出10款CortexM系列处理器,其在尺寸、功耗、性能、安全性、是否适用于AI应用等指标上有着差异化定位,全面满足低、中、高端需求。其中,M0/0+/1/23四颗为低端内核,M3/M4为中端产品,M7/M23/35P/55为中高端产品。

ARMCortex-M内核对比:


从ARM内核+料号数量看,兆易创新
第一梯队、国民技术发展迅速

主攻消费&工业的意法半导体系32位市场的后起之秀,也是大陆厂商的重要竞争对手。相较于8位与16位产品,32位产品集中度更高,前七大厂商均有布局,TOP7集中度接近90%(注:赛普拉斯被英飞凌收购后变为六位厂商),其中瑞萨和恩智浦在32位市场市占率均接近20%。

而32位市场最大的变量来自于意法半导体,其在2004年ARM推出针对于MCU的CortexM内核后,通过外购ARM内核快速铺开产品,并凭借良好的生态,市占率持续提升。因瑞萨和恩智浦主攻车载市场,因此大陆厂商在32位的最重要竞争对手是意法半导体。

主要厂商32位MCU市占率变化情况:


除瑞萨以自研为主外,其他厂商基于ARMCortexM的产品料号占比高达81%,中高端产品全面配齐。根据我们统计的6家海外大厂近7000款32位产品,(注:原七大厂商中赛普瑞斯被英飞凌收购,变为六家)。其中:

  • 外购ARMCortex内核:我们共统计了近4500款ARMCortexM系列产品,占我们统计的32位MCU的64%;若除去以自研为主的瑞萨,则ARMM系列料号数量占到了81%。同时海外大厂基本是ARMCortexM系列的高中低全面配齐,低端/中端/高端的料号数量分别占38%/52%/10%。

  • 其他外购:少数厂商选择购买ARMCortexA系列内核(通常是用于手机、电脑CPU),用于高端产品,比如瑞萨共推出118款多核产品,其中主核多采用A系列,辅核多采用M系列;而德州仪器则推出了43款基于ARMCortexR系列(实时处理器,通常用于存储芯片,适用于IoT、AI等场景)产品,定位中高端的汽车ADAS系统和工控领域。

  • 自研内核:海外6大厂商中,仅瑞萨则以自研内核为主(占78%)、外购内核为辅。而其他海外大自研产品基本在100-300款,根据我们统计的5家厂商数据(除去瑞萨),除去瑞萨外,自研内核的料号数量约占16%。

注:海外厂商以6大MCU厂为统计范围;统计产品为官网列示产品,截至2022/2。

料号上,每家厂商总数上千、各系列多达几十种。从内核数量上,除微芯侧重8位产品、德州仪器侧重模拟产品外,其他厂商仅32位产品料号数量就有上千种,并且每个系列通常都有几十种型号,用来提供不同存储容量、不同频率、不同下游应用的针对性产品。

海外6大厂商32位MCU内核情况:


大陆厂商外购ARM内核占比超过90%,少数推出RISC-V内核产品。我们统计了大陆8家厂商500余款产品,其中使用ARMCortexM系列产品的占比超过90%,我们认为该比例高于海外主要由于:

  • 海外厂商的大量自研内核产品主要是历史遗留,实际上不管是海外厂商还是大陆厂商,在新品开发时都倾向于直接使用ARM内核。

  • 大陆厂商前期主攻消费市场,而32位消费市场的主导者是意法半导体,意法32位产品全部基于ARM内核,因此大陆厂商可以通过外购ARM核生产pin-to-pin兼容型产品,降低替换难度。此外,少数厂商推出基于RISC-V内核的产品,如兆易创新、乐鑫科技。另外乐鑫科技目前产品中更多的则是基于美国厂商tensilica(2013年被Cadence收购)的Xtensa系列内核。

注:大陆厂商选取标准为上市/拟上市MCU公司;统计产品为官网列示产品,截至2022/2。

从高端产品及料号数量看,兆易创新最为领先,国民技术快速追赶。

  • 从技术看,与海外中高低端全面覆盖相比,大陆厂商在高端领域的布局仍有较大进步空间,其中兆易创新最为领先,2020年10月正式推出基于ARMCortexM33内核的高性能产品,此外国民技术研发基于M7的高性能产品,预计明年推出。

  • 从料号数量看,大陆厂商与海外厂商仍存在10倍差距,目前大陆领先厂商包括兆易创新(370+颗)、华大半导体(100+颗)、国民技术(80+颗)。

国内部分厂商32位MCU内核情况:



8位产品:大陆相对布局较少,

少数玩家极具实力


8位市场微芯份额超过30%,是大陆厂商的主要对标者。8位市场中,前7大厂商中5家布局了8位产品(英飞凌、TI无8位产品),CR5在70%上下,其中微芯一家独大,超过30%;第二位恩智浦约占15%、三四名瑞萨/意法占分别10%。

主要厂商8位MCU市占率变化情况:


自研内核占主流,但多家厂商都具备8051内核的产品。我们这里统计了5家海外厂商近1600款8位产品,其中:

  • 自研内核:近1300款自研内核产品,占我们统计数据的81%。我们认为8位产品自研比例高于32位产品,主要因为其年代较为久远,当时很多厂商都采取了自研内核,如微芯的AVR(前Atmel产品)、PIC,恩智浦的RS08M68HC,瑞萨的RL78H878K0,意法的STM8。这些产品因价格低,并且在客户上已有较深绑定,仍占据很大市场份额。

  • 8051开源内核:8051内核是intel于1980年开发的架构,在1998年失去专业保护后成为开源IP,再次展现强大的二次生命力,各家厂商在8051内核基础上进行一定改动后推出各种差异化产品,这类产品基本都统称为8051内核的MCU。经过40多年的发展,目前8051MCU产品已具备完善的生态系统以及多个免费开源版本。根据我们统计的5家海外厂商中有2家推出了8051产品,料号数量约占我们统计数据的19%,其中赛普拉斯(已被英飞凌收购)8051产品多过其自研产品,微芯也有近50款8051产品。

注:海外厂商以6大MCU厂为统计范围,其中德州仪器无8位产品;统计产品为官网列示产品,截至2022/2。

料号相对32位较少,各家料号数量100-600种。与32位相比,8位市场相对较小&应用较简单,因此料号数量不及32位丰富,海外大厂料号数量在100-600不等,其中恩智浦最多,达570余款,全部为自研产品,赛普拉斯(被英飞凌收购)第二,有420余款,其他厂商在100-300不等。

海外大厂8位MCU的内核情况:


大陆8位市场相对布局较少,采用8051架构的厂商偏多,中颖大陆龙头地位显著。与海外市场相比,大陆厂商8位产品布局较少,在我们统计的22家厂商中仅11家布局了8位产品,而这里我们仅列示了4家厂商的122款产品。此外相较海外,大陆厂商使用8051架构的厂商偏多,如中颖电子、宏晶科技均提供的是基于8051架构的产品,其中中颖电子是8位市场的大陆龙头,目前推出82颗基于8051内核的产品(官网列示数据)。此外,芯海科技8位产品均采用自研内核。

注:大陆厂商选取标准为上市/拟上市MCU公司;统计产品为官网列示产品,截至2022/2。

国内部分厂商8位MCU内核情况:


生态建设:硬件开发工具较

完善,软件配套仍有欠缺

客户须在通用MCU基础上做定制化开发,友好的生态环境使得开发过程更便捷。大多数MCU为通用型产品,工程师需要在MCU的基础上做定制化开发,因此除硬件性能外,良好的开发环境、可得的学习资料对于工程师来说也极为关键。

简单来说,生态系统主要由其自身及其合作伙伴共同建立,主要包括三大部分:硬件开发工具(包括开发板等)、软件开发工具(从配臵、开发、编程、监控的全开发过程)、学习资料(包括开发者交流论坛、工程师培训课程、指导手册等)。

意法借力生态持续提升市场份额,为大陆厂商切入市场提供正确思路。

  • 当年意法半导体市占率的快速提升与其良好的生态建设不无关系。2005年意法进入市场,不仅提供了免费的开发板,还提供了更易上手的开发软件、易于阅读的学习资料,这与传统厂商“高冷”的做派极为不同。

  • 意法成功开创了MCU行业建立完善生态的先河,之后不管是MCU的传统玩家还是新晋玩家,也都或多或少向更为注重生态的建设。时至今日,意法仍然是良好生态建设的代表性厂商,在EETimes组织的消费者偏好投票中,意法产品多年稳居32位MCU第一。

  • 我们认为,本轮贸易摩擦+缺货潮为大陆厂商提供了窗口期,而拥有良好生态建设的厂商能够让工程师们更快速的完成替换。

STM生态建设:


2017年消费者对32位MCU的选择偏好:


2019年消费者对32位MCU的选择偏好:


我们这里从硬件、软件、学习资料三大维度对大陆与海外龙头做对比:

  • 硬件:大陆厂商开发硬件工具较为完善,与海外龙头无明显差距。硬件主要指开发板及其他辅助硬件,其中开发板是用来进行嵌入式系统开发的电路板,国内各企业均有官方提供。而兆易创新、芯海科技、乐鑫科技、华大半导体除开发板外还提供了丰富的官方或三方调试器、仿真器。

  • 软件:大陆厂商采用第三方公司Keil、IAR开发工具,而海外厂商选择更为多样。目前大陆大多数公司均直接采用此第三方开发工具,包括Keil、IAR等。此外乐鑫科技建立了自己的物联网开发框架,开发平台针对本公司产品设计,且内容丰富、支持主流三方IDE。而与大陆厂商相比,海外厂商一是在第三方开放工具的选择上更多样,二是部分也提供了官方自研的、或是与第三方软件供应商合作开发的软件工具。

注:SDK一般指软件开发工具包,提供基础开发平台。集成开发环境(IDE)是用于提供程序开发环境的应用程序,通常IDE在SDK基础上还包含了图形用户界面及其他插件,更便于开发者使用。)

  • 学习资料:在文献资料上,海外大厂资料多以英文为主,提供的中文参考资料较少。而大陆企业在中文资料和培训上提供的便捷,是抢占本土市场的一大优势。而在开发者社区和高校合作方面,部分大陆厂商则建立了自己的开发者社群,并通过大学计划、大学生竞赛等方式,宣传品牌并培养有潜质的研发人员。

大陆厂商生态建设对比:


海外大厂生态建设对比:



下游 、下游应用布局:大陆从消费

电子切入往工业及汽车拓展


海外:大厂在汽车、工控、消费电子三大市场错位竞争


大厂错位布局,瑞萨&恩智浦汽车领先,微芯&意法消费工业领先。

  • 恩智浦、瑞萨定位高端汽车、工控市场:恩智浦与瑞萨定位较为相似。其中恩智浦前期在医疗、通讯市场均有所布局,在2015年通过收购飞思卡尔进军汽车电子领域。瑞萨在汽车MCU市场具有领先地位,2014年起就已占据汽车半导体全球市场份额第一。

  • 微芯、意法定位中低端工控、消费电子:微芯2016年通过收购Atmel,在工业控制领域形成全面覆盖的产品线。意法半导体在物联网和消费电子领域全面布局,包括了工业网关、电信设备、家庭自动化等产品,但在高端的工控、车规领域仍有所局限。

  • 其他:英飞凌在汽车电子、工业控制、医疗等领域长期经营,定位高端,价格偏高,且在2020年完成对赛普拉斯的收购,完善汽车电子产品线的同时进入了消费电子领域。德州仪器主要深耕工业控制与通信领域,在低功耗产品上有绝对的技术优势。

从左往右:消费、工业、汽车MCU竞争格局(2019年):


各家厂商2020年总营收分布:


各公司2019年MCU营收、总营收(亿美元):

注:

  • 微芯其他为航空与国防微芯,FY20截止于2020/3/31。英飞凌已收购赛普拉斯,其他为安全连接系统(DSS)。

  • 该营收为整体营收,不仅包含MCU产品。

  • 恩智浦、英飞凌、赛普拉斯、德州仪器,意法半导体数据采用市场规模、市占率数据推算,其他数据采用年报披露数据,其中2019年财年微芯为19/3/31—20/3/31,英飞凌为2018/10/1—2019/10/1,其余公司为20/1/1——20/12/31。

大陆:消费切入、逐步开拓工业市场,
部分细分领域已诞生龙头

消费级切入,站稳脚跟后开拓工业级市场。从指标的严苛程度来说,消费<工业<汽车,因此相比于海外厂商的全方位布局,大陆厂商在切入市场时几乎都选择了消费类市场,如兆易创新、华大半导体、国民技术、中颖电子、芯海科技。通过消费级市场积累后,再开始向工业级甚至车规级切入。

大陆部分MCU厂商应用领域布局情况:


以小家电为代表的部分细分领域已有所突破。目前在8位领域做得较好的厂商包括中颖电子(专注小家电)、宏晶电子等。以小家电市场为例,国内各小家电厂商主要通过两条路径打开市场:

  • 通过各种应用创新,试图通过创新技术建立起行业壁垒,如集烤/煮/炒/蒸于一体的小厨电;

  • 通过寻找市场空白,推出全新产品,如大力推广的消毒刀架等。相较于MCU其他领域来说,小家电的MCU产品迭代稍快、需求差异化,而国内MCU厂商相对国外大厂,能够提供及时的、更全面的本地服务。目前,大陆厂商中颖电子、台系厂商盛群半导体、义隆电子、松瀚电子均已拥有较高市场份额,该四家厂商2017年合计市占率达78%。

2017年中国小家电MCU行业竞争格局:


大陆:车规MCU要求严苛,
大陆厂商从低端切入

车规MCU需同时保障功能与安全性,评估指标远远严苛于消费类和工业级MCU。车规MCU的评估指标无论从工作环境、使用寿命还是交付良率等方面,都要严苛于消费类与工业级的MCU。

  • 比如汽车发动机舱MCU工作温度区间为-40℃-150℃,车身控制部分为-40℃-125℃,而消费类产品只需要达到:0℃-70℃。其它环境要求诸如湿度、发霉、粉尘、水、EMC,以及有害气体侵蚀等等也往往都高于消费电子产品要求。

消费、工业、汽车级芯片评估指标对比:


大陆厂商从中低端车规MCU切入,并考虑研发高算力产品。车规级MCU由于认证周期长、可靠性要求高,是国产替代最难突破的阵地。近年来部分大陆厂商已从与安全性能相关性较低的中低端车规MCU切入,如雨刷、车窗、遥控器、环境光控制、动态流水灯等车身控制模块,并逐步开始研发未来汽车智能化所需的高端MCU,如智能座舱、ADAS等。

目前,兆易创新、芯海科技、华大半导体、BYD半导等厂商均有通过车规验证的产品,国民技术从后装市场切入(无需车规认证)并规划车规级产品,中颖电子预计2022年上半年推出车规级产品。此外,芯海科技2021年12月发布公告,拟募资2.9亿元/总投资3.9亿,用于车规级MCU开发,预计未来销售量可达2亿颗以上,实现动力域、底盘域、车身域、信息娱乐系统、智能座舱的全面覆盖。

不同级别车规MCU的应用:


国内车规MCU厂商现状:




员工结构:规模+ 薪资+ 创收三维度,

兆易创新、中颖电子位居前二


从公司整体研究人员规模看,兆易研发实力凸显。总体规模从200到上千人等,其中兆易创新体量达1000人以上且增长最快;其他公司研发人员规模基本在500人以内。

  • (注:富满电子、国民技术总人数在700人以上,但其中生产人员占比较大,研究人员在500人以内。其中国民技术2018年收购斯诺实业后,生产人员人数增加较多,生产人员占比增加到38%)人均工资方面,中颖电子、兆易创新、乐鑫科技位居第一梯队。

  • 兆易创新、中颖电子、乐鑫科技人均工资领先明显,2020年在50万上下,富满电子、国民技术由于生产人员较多,平均工资较低(国民技术低于25万元,富满低于10万元)。

人均创收方面,兆易创新、中颖电子分列一二。兆易创新最高,2020年人均营收近400万元/人均利润近80万元;中颖电子次之,人均营收280万元/人均利润58万元。其他公司人均营收200万以下/人均利润35万元以下。

各公司员工人数(人):


各公司人均工资(万元/人/年):


各公司研究人员占比:


各公司生产人员占比:


各公司人均利润(万元/人):


各公司人均营收(万元/人):


  • 兆易创新:清华+留美工作经验的技术出身管理层。管理团队多来自清华等国内知名高校,核心技术人员海外背景显著,市场品牌人员同样具有一定的微电子专业背景,公司具有国内外研发中心,与厦门大学等高校共同发起了MCU联合实验室。

  • 中颖电子:管理层与技术人才大量来自中国台湾地区。中颖的管理人员多具有台湾背景,曾在联电、联咏等半导体知名企业中任职,核心技术和人才则主要由内地自主培养,包括了复旦、清华等国内知名高校的电子技术背景人员。

  • 国民技术:国内人才为主,2018年以后新任董事长带领公司转型。管理团队拥有中国华大、中兴通讯等央企背景,其建立了遍及国内外的研发中心,在国内拥有博士后工作站,内部人员具有多年的市场推广及MCU产品经验。

  • 芯海科技:管理层技术出身,国内人才偏多。核心技术团队成员较为稳定,具备多年的IC相关领域背景,先后在多家国内外头部IC设计商任职。市场营销团队具有相关领域经验,曾在晶晨半导体等集成电路企业任销售职务。

  • 乐鑫科技:管理层来自新加坡,技术人才来自全球各地。管理团队出身于新加坡国立大学,核心技术团队来源广泛,包含近半数的印度、新加坡、美国等外籍人员,有IBM、SunMicrosystems等海外领先软件企业背景。国内技术团队毕业于浙大、西安交大等国内知名高校,多出自澜起科技等领先集成电路公司。

大陆厂商团队背景对比:



财务指标:大陆龙头营收近10亿,

对标海外仍有20倍空间


国内龙头公司营收10亿上下,与海外龙头仍有20倍差距。海外大厂中,恩智浦、瑞萨、微芯MCU业务营收体量均超过200亿人民币,而目前大陆MCU厂商仍处于百花齐放阶段,营收体量较小。

  • 其中兆易创新、中颖电子、华大半导体为国内MCU龙头,乐鑫科技在WiFi/蓝牙MCU细分市场领先,其中华大半导体MCU估计超过10亿元,兆易创新、中颖电子、乐鑫科技均在8亿左右。其他厂商如芯海科技、富满电子等营收体量还较小。

大陆MCU厂商营收(亿元,2020年):


海外MCU大厂营收(亿美元,2019年):


注:

  • 富满电子、国民技术、BYD半导未披露MCU营收。华大半导体MCU营收根据2019年市占率推算,估计为13亿元左右,其它营收未披露。

  • 恩智浦、英飞凌、赛普拉斯、德州仪器,意法半导体数据采用市场规模、市占率数据推算,其他数据采用年报披露数据,其中2019年财年微芯为19/3/31—20/3/31,英飞凌为2018/10/1—2019/10/1,其余公司为20/1/1——20/12/31。

“贸易摩擦+缺货潮”窗口期大陆厂商快速成长2022年数家厂商有望步入几十亿营收梯队。从历年营收情况看,海外大厂已步入成熟期。由于MCU下游应用更迭较慢,客户通常在新品推出时才有更换供应商的意愿,因此过去多年国内MCU市场发展较慢。近两年“贸易摩擦+缺货潮”窗口期,使得大陆以兆易创新、中颖电子、国民技术为代表的厂商收入快速增长,2022年将有数家厂商有望进入数十亿营收的梯队。

大陆厂商历年MCU业务营业收入(亿元):


大陆厂商历年总营业收入(亿元):


海外大厂历年MCU业务营业收入(亿美元):


海外大厂历年总营业收入(亿美元):


大陆厂商MCU产品毛利率普遍在40%以上,海外厂商整体毛利率在35%-65%不等。兆易创新、乐鑫科技MCU毛利率基本保持在45%以上,中颖电子能够维持在40%以上,而芯海科技MCU毛利率相对较低,约为30%。MCU毛利率的差距或与各公司产品定位有关,兆易创新推出了中高端MCU产品,而目前芯海科技32位MCU均是基于ARMCortexM0内核。

大陆各公司整体毛利率:


海外各公司整体毛利率:


大陆各公司MCU毛利率:


来源:驭势资本 参考资料:中泰证券、驭势资本研究所

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    传感器专家网 2024-02-20 21:24 70浏览
  • 时值春节临近,2月7日中国及全球领先的车载激光雷达企业——禾赛科技,发布公告,决定对美国国防部进行起诉:全球领先的激光雷达制造商禾赛科技(纳斯达克代码:HSAI)宣布,关于美国国防部于2024年1月31日(美国东部时间)发布更新“中国涉军企业”名单并将禾赛列入该名单,公司认为此决定是错误、不公正且缺乏依据的。为了维护公司声誉,禾赛决定起诉美国国防部,以捍卫公司的正当权益。禾赛始终坚守合规,秉持诚信、合法经营的原则,致力于减少事故、挽救生命,让全球出行更安全。▲来源:禾赛科技官网1月31日,美国国
    传感器专家网 2024-02-20 21:10 47浏览
  • HDMI是市场上影音产品的主流接口之一,随着电竞市场蓬勃发展,HDMI 2.1规格针对电竞产品新增加了VRR(可变刷新频率)功能,让用户在玩游戏时可以减少画面的撕裂延迟等现象。VRR功能目前已普遍支持PS5、Xbox等游戏机或是Nvidia、AMD等高阶显卡,也成为消费者在考虑购买电竞屏幕时的重要评估指针。电竞屏幕画面延迟风险与解决方案电竞屏幕属于高阶产品,且客群非常重视其效能表现,百佳泰与市场上主流品牌及ODM在屏幕上有着长期的合作,我们在实测中发现导入了VRR功能的屏幕却仍发生画面不顺畅的状
    百佳泰测试实验室 2024-02-21 16:42 57浏览
  • 一、实验目的熟悉定时器的基本结构,学习定时器的功能和控制方法,并实现基于定时器中断方式控制程序。二、实验原理定时器TMS320CC6748有4个定时器/计数器,均可配置为64位计数器、两个独立32位计数器及自动重装32位计数器,可以产生周期中断DMA事件及外部事件。定时器/计数器还可以用于捕获外部输入信号边缘并计数。此外,定时器1还可以用作64位看门狗计数器。本实验使用的是定时器2。定时器的功能(1)定时时钟源一般来源于DSP内部,当然也可以选择来自于外部。(2)计数可以利用它的功能来计算外部脉
    创龙教仪 2024-02-21 14:09 34浏览
  • 在过去的20年,传感器厂商不断研究创新的测量原理和敏感材料,这些成果能让我们用到高集成、低成本的传感器,其中,最成功也是最具颠覆性的,无疑是MEMS技术在传感器制造中的应用。传感器专家网https://www.sensorexpert.com.cn专注于传感器技术领域,致力于对全球前沿市场动态、技术趋势与产品选型进行专业垂直的服务,是国内领先的传感器产品查询与媒体信息服务平台。基于传感器产品与技术,对广大电子制造从业者与传感器制造者提供精准的匹配与对接。MEMS技术在传感器的大规模应用,让传感器
    传感器专家网 2024-02-20 19:28 35浏览
  • 很高兴在面包板社区获得清华大学出版社出版的《物联网鸿蒙系统App开发》一书的试读机会!《物联网鸿蒙系统APP开发》首先用一章的篇幅介绍了智能手机操作系统的发展历史、智能手机操作系统的开放与封闭之争及其各自的优势、鸿蒙系统的发展历史、鸿蒙系统在物联网时代的优势、鸿蒙系统的特点和鸿蒙系统的分层架构。接下来就是本书的主题内容:从鸿蒙的开发环境讲起,然后从创建第一个鸿蒙App开始,从用户界面布局开发、常用UI组件开发、鸿蒙页面及数据服务开发等11个角度介绍了鸿蒙系统开发的方方面面。最后一章简单介绍了鸿蒙
    goldjack_680784864 2024-02-20 23:08 64浏览
  • 一百三十多年前,奔驰夫人贝尔塔为了回击社会舆论对奔驰一号的质疑,驾驶着奔驰汽车从曼海姆出发,直驶104公里外的位于普福尔茨海姆的娘家,全程虽开的磕磕绊绊,但却为汽车的宣传起到了极佳的作用。直至今日,汽车领域新技术的应用依旧会伴随着各种质疑,软件定义汽车的新趋势不断发展,对其的质疑,要求行业对汽车软件要更加严格把控,汽车软件测试日益成为汽车电子开发领域不可忽视的一环。面对当前汽车软件测试的高要求,针对汽车软件代码的测试,会成为软件定义汽车时代势必要关注的内容。而VectorCAST作为汽车电子行业
    北汇信息 2024-02-21 13:57 64浏览
  • 一、实验目的了解AD9833的芯片特性和输出波形的原理,并实现基于AD9833产生正弦波输出。二、实验原理StarterWareStarterWare是一个免费的软件开发包,它包含了示例应用程序。StarterWare提供了一套完整的GPIO寄存器配置接口,简化了开发步骤,程序开发时只需要调用相应接口即可。安装StarterWare 后,可在安装目录下找到 C6748 所有通用库函数和对应的源码(StarterWare的 drivers 目录下,部分位于其他相关目录下),同时可在安装目录docs
    创龙教仪 2024-02-21 14:27 37浏览
  • 电子产品质量的无故障工作时间(MTBF,即Mean Time Between Failures)指标,听起来很专业,其实它就像是我们日常生活中的“持久力”或者“耐力”概念。想象一下,你买了一款新手机,希望它能陪伴你至少几年时间,而不是频繁出现故障。这款手机的MTBF就是指,在平均情况下,你使用这款手机多久后,它才会出现第一次故障。MTBF不仅是一个技术指标,更是对电子产品制造商质量控制的考验。一个高的MTBF值意味着制造商在材料选择、工艺设计以及质量控制方面都做得很好,这样的产品自然更受消费者欢
    丙丁先生 2024-02-21 08:00 76浏览
  • 质量管理办法一直是各大企业最核心的根本,例如:国际标准ISO 9000:2015中提出的质量管理 (QM)七项原则、知名车厂的8D (福特)、A3 (丰田) Report以及因应工业4.0所延伸出的质量4.0管理办法等。然而,在谈论全面性的质量管理前,无论企业采用何种质量管控办法,产线良率筛检的环节若无法有效把关,则一切都白费了,面对大批量的生产过程中,需要做到更快、更多、更有效的数据管理,仅靠耗时量少的人工抽样检测,是无法满足现今高质量管理需求的。无法有效把关,出现种种潜在风险1.检测量能不足
    百佳泰测试实验室 2024-02-21 15:23 41浏览
  • 2024龙年春节前夕,中国激光雷达产业备受关注。首先是1月31日,美国国防部正式将10多家中国企业列入“中国军方企业名单”,其中就包括中国领先的激光雷达企业禾赛科技。随后禾赛科技在2月7日,官宣将起诉美国国防部。传感器专家网https://www.sensorexpert.com.cn专注于传感器技术领域,致力于对全球前沿市场动态、技术趋势与产品选型进行专业垂直的服务,是国内领先的传感器产品查询与媒体信息服务平台。基于传感器产品与技术,对广大电子制造从业者与传感器制造者提供精准的匹配与对接。在2
    传感器专家网 2024-02-20 21:15 46浏览
  • 各大Logo更新汇报 | NEW百佳泰可提供超过30种标准认证测试,特为您整理2024年2月各大Logo的最新规格信息。Matter▶3月5日至12日SVE规格验证活动■ 预计地点» 加州旧金山» 中国▶3月18日 – 第21次会员大会» 新加坡PCI Express▶PCI-SIG合规研讨会 #128■ 2024年2月20日至2月23日■ 台北万豪酒店▶PCIe 7.0规范第三版现已开放给会员USB▶USB 供电版本控制■ 符合USB
    百佳泰测试实验室 2024-02-21 16:23 47浏览
  • 热斑效应:太阳能电池一般是由多块电池组件串联或并联起来。串联支路中可能由于电池片内部缺陷或者外部遮挡,将被当作负载消耗其他有光照的太阳电池组件所产生的能量。被遮蔽的太阳电池组件此时会严重发热而受损。编辑搜图请点击输入图片描述(最多18字)旁路二极管:是指并联于太阳能电池板正负极两端之间的二极管,能够有效地防止硅电池片因热斑效应而烧毁,是光伏太阳能组件的重要组成部分,旁路二极管的质量直接影响着光伏电站的发电量及使用安全。编辑搜图请点击输入图片描述(最多18字)热性能测试旨在确定二极管的温度特性以及
    普赛斯仪表 2024-02-21 14:20 35浏览
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