过去的周末，台积电“断供大陆7nm事件”闹得全网高潮了，而正主台积电仅用“不加以评论，搪塞过去”。不过，此事件的余波并未消退，对于国产半导体及国产芯片产业影响极为深远，这是毋庸置疑的；除此之外，飙叔认为此事件隐形的影响最大输家可能是：三星芯片代工板块；而最大的赢家或是：中芯国际。为何这么说呢？
一、先进制程，三星被打趴下了
三星作为全球半导体代工三强之一，曾经被寄予厚望以打破台积电在全球先进制程芯片代工的垄断。但希望有多大，失望就有多强。
根据韩国媒体消息，三星第二代3nm制程工艺的良率仅有20%，这导致三星自研处理器Exynos 2500迟迟无法商用。
据说三星3nm现在唯一感兴趣的用户就只剩下加密货币ASIC制造商，原来看好三星的谷歌已经决定转投台积电；期望将三星作为备胎的高通也以不抱希望，正全力抢夺台积电3nm的产能；甚至有消息指出，三星在全球范围内发售的Galaxy S25/S25+/S25 Ultra旗舰手机都将使用高通骁龙8至尊版处理器。
也就是说，三星自研的3nm处理器连自家的手机都不敢用了，那还敢期待其他客户当小白鼠吗？相比台积电则是一路飙升。
台积电第三季度营收约为7596.9亿新台币(约合235亿美元)，同比增长39%；净利润为3253亿新台币(约合101亿美元)，同比增长54%。
其中，从2024年第三季台积电晶圆销售金额来看，3nm占销售金额20%，5nm占32%，7nm占17。也就是说，7nm以下先进制程占其销售金额的69%。同时，台积电占据全球3nm和5nm等先进工艺制程的市场份额为92%。
这意味着，台积电不仅将自身塑造成全球半导体先进制程技术的领导者，同时也牢牢垄断了全球先进制程芯片的代工市场。这对于三星来说，几乎是灾难性的，原来三星第一个跳出来说：在全球首个实现3nm量产，期望在3nm竞争中打个翻身战，但现实狠狠地打了三星一巴掌。
三星已深陷泥潭3nm，不可自拔；那在未来2nm及以下制程竞争中就更不是台积电的对手了。那三星在成熟制程上的局势又如何呢？
二、成熟制程，三星翻不了身
如上所述，在先进制程上三星已经没什么机会了，那在成熟制程上呢？飙叔认为，在成熟制程上三星更是一点机会都没有，因为它遇到的是“战斗力”更为爆表的——国产芯片代工群狼——中芯国际、华虹、晶合集成等。
就以刚过去的三季度来说，国内外芯片代工厂的2024年第三季度财报陆续公布，除去台积电大部分为成熟工艺制程厂商；但相比国内厂商与其他地区厂商已经有了明显的分化。具体如下表：
可以明显看出，国内厂商中芯国际、华虹、晶合集成、芯联集成等净利润都大幅上涨，而其他地区厂商格芯、联电、力积电等净利润都在明显下滑。
这主要是由于国内芯片代工产能利用率从下半年开始稳步上升，已来到了高点。如第三季度，中芯国际产能利用率达90.4%，环比和同比增长明显；华虹产能达到105.3%，处于超负荷运转，其中8英寸产能利用率为113.0%，12英寸产能利用率为98.5%。而相比其他地区厂商成熟制程产能利用率普遍在70%上下。
另外，根据SEMI（国际半导体产业协会）的估计，中国芯片产能将在2025年增加14%，每月产量1010万片晶圆，这相当于全球其他地区的2倍以上，将占据全球30%以上的产量；预计2027年中国大陆成熟制程产能占比可达39%。
这些都意味着，在成熟制程芯片代工市场中国已经取得了主导地位；无论在技术、产能、市场规模等方面其他地区都无法动摇，接下来要发生的是：中国成熟制程芯片必将大规模反向出口。如2024年我国集成电路出口增长了22%。
在叠加国内厂商价格普遍具有优势，诸多因素综合而言，三星在成熟制程代工上已经很难与中国厂商竞争了，之所以三星代工业务还能维持相当规模主要业务来自于其存储芯片模块。
那三星与中芯国际相比，其有哪些优劣势呢？
三、中芯国际取代三星倒计时
如上所述，先进制程三星被台积电全面压制，成熟制程上三星又卷不过中国国产厂商；于是，三星的命运已经注定，那就是先减产自保，然后慢慢被蚕食。
根据《朝鲜日报》11月1日消息，三星已经将平泽2厂，3厂的4nm，5nm和7nm生产线关闭了30%产能。预计到2024年底，还将继续关闭产能直到50%。
也就是说，三星已经开始减产自保，短期来看三星减产的市场主要被台积电收入囊中；但随着全球半导体供应链的进一步撕裂，尤其是台积电真正落地“断供大陆7nm及以下先进制程”政策；这意味着全球半导体市场将分裂为：中国为主和美国为主的市场。
很明显，在美国为主的市场中，无论从技术和产能来说，台积电已经证明三星不是对手了。而以中国为主的市场中，就技术能力而言，相比中芯国际其在先进制程短期内占据一定的优势；但随着中芯国际在先进制程上的突破，在技术上与三星已是旗鼓相当，那这意味着中国为主的先进制程芯片代工市场三星也基本出局。
如根据中芯国际三季度财报，中芯国际第三季度收入环比上升14%，达到 21.7亿美元，创历史新高；而且整体产能利用率提升至90.4%。更重要的是中芯国际毛利率提升至20.5%，业内普及预计这是中芯国际在先进工艺上有了突破，虽然未公开具体工艺节点，但毛利率的提升已经证明其工艺提升不少。
也就是说，在先进制程工艺上中芯国际正步步紧逼，逐步蚕食三星在中国为主先进制程代工市场。
而成熟制程市场，中芯国际也在疯狂扩产成熟产能工艺，如在上海、天津、深圳、北京等地建设工厂，生产 6 寸、8 寸、12 寸晶圆，满足当前市场需求。
因此，对于三星而言无论是先进制程或是成熟制程被中芯国际取代都是正在进行之中的事。这意味着，一旦国产半导体设备突破中芯国际将成为全球第二大芯片代工厂商，也成为台积电事实上真正的对手，甚至是唯一的对手。
当然需要特别说明的是，中芯国际取代三星成为台积电真正对手并不意味着三星芯片代工业务的消失。毕竟三星在韩国已经是“大到不能倒”的存在；同时三星还是韩国半导体产业的领军厂商，其在技术和产业的影响力无可替代；再者就是三星在存储芯片领域全球领先、在消费电子领域产业庞大；这些都足以支撑三星芯片代工业务将一直存在。
