我是芯片超人花姐，入行20年，有40W+芯片行业粉丝。有很多不方便公开发公众号的，关于芯片买卖、关于资源链接等，我会分享在朋友圈。
扫码加我本人微信👇
2024年，芯片厂商们有人欢喜有人忧，AI相关厂商营收大增，存储虽然在下半年开始疲软，但相关厂商全年营收也有不少创了新高。而主攻工业、消费、汽车市场的芯片厂商们日子就没这么好过了，不少原厂仍深陷业绩连续下滑中。我们整理了2024年第四季度及全年半导体产业链主要大厂的营收及预期展望，供大家参考。
01
芯片设计（含IDM）
TI 公布2024 年第四季度财报，营收为 40.1 亿美元，环比下降 3%，同比下降 2%；净利润为 12.1 亿美元，同比下降 12%；营业利润同比下降 10%，为 13.8 亿美元。2024年每季度的营收和利润均同比下滑，导致全年营收约160亿美元，较2023年降低12%；全年净利润约48亿美元，较2023年低26%。
第四季度占收入近 80% 的模拟部门显示出了韧性，实现了 2% 的环比增长，但嵌入式处理部门则经历了令人担忧的 18% 的收入同比下滑和 70% 的营业利润同比下降。TI表示，整体电子业仍处于低迷状态，导致该公司营收连续九季下滑，此外，制造支出也挤压获利。TI财务长表示，该公司目前产能利用率低于满载，以减低库存积压，但有损利润。
意法半导体2024年营收同比下降了23.2%至132.7亿美元，营业利润率为12.6%，同比减少了14.1个百分点，净利润同比暴跌63.0%至15.6亿美元。其中，2024年四季度营收同比下滑22.4%至33.2亿美元，毛利率为37.7%；营业利润率为11.1%；净利润同比暴跌68.4%至为3.41亿美元。
从第四季度的各项业务表现来看，意法半导体的微控制器（MCU）业务收入同比下降 30.2%，主要是通用MCU需求下滑；数字 IC 和射频产品收入同比下降 22.8%，主要是由于 ADAS 和信息娱乐系统需求减少。按终端市场划分，来自工业市场的收入同比下降约 41%，汽车市场的收入同比下降约 20%，个人电子产品的收入同比下降约 17%，通信设备和计算机外围设备收入则同比增长约 2%。
恩智浦2024年全年营收为126.1亿美元，同比下降5%；GAAP毛利率为56.4%，GAAP营业利润率为27.1%。2024年第四季度，恩智浦营收为31.1亿美元，同比下降9%，GAAP净利润4.95亿美元，GAAP毛利率为53.9%，GAAP营业利润率为21.7%。
本季度，该公司工业和物联网部门的收入下降了 22％——是所有业务中下降最多的。汽车部门收入下降 6%，而移动部门收入下降 2%。恩智浦预计，其员工数量将“略有减少”，全球减员人数不超过 5%。
MCU大厂微芯科技（Microchip）截至2024年12月31日为止的2025会计年度第三财季财报显示，该财季营收同比暴跌41.9%、环比减少11.8%至10.26亿美元。
Microchip 首席执行官兼总裁Steve Sanghi表示：“虽然我们看到客户和渠道合作伙伴大量去库存，但我们认为调整周期仍未完成。我们今年3月份季度的订单量高于去年12月份的财季，但总体水平仍然很低。
高通第四财季财报显示，经调整营收102.4亿美元，同比增长 19%；净收入 29.2 亿美元。高通 2024 财年总收入为 331.9 亿美元，较 2023 财年同比增长 9%。
报告显示，高通手机芯片销售额增长12%，达到 61 亿美元。高通首席财务官 Akash Palkhiwala 在与分析师的电话会议上表示：“在手机领域，我们 Android收入同比增长超过 20%。”
高通汽车业务年增长率为 86%，销售额达到 8.99 亿美元。目前其与汽车制造商的业务管道中有数十亿美元，是连续第五个季度增长，预计当前季度汽车销售额将同比增长 50%。
该公司的“物联网”业务部门营收为 16.8 亿美元，同比增长 22%。高通的芯片业务本季度销售额增长 18%，达到 73.7 亿美元。公司的技术授权业务 QTL 收入为 15.2 亿美元，同比增长 21%。
2024年第四季合并营收达到新台币1380.43亿元，较第三季增长4.72%，也较2023年同期增长6.54%。合计，2024年整体合并营收为新台币5305.86亿元新台币，较2023年增长22.41%，为历史次高纪录。
三星电子第四季度营收达到了75.8万亿韩元，同比增长12%，营业利润更是较去年同期翻了一番多，达到6.5万亿韩元，增幅高达130%以上。全年来看，公司实现了300.9万亿韩元的总营收，同比去年增长了16%，而归母净利润则飙升至33.6万亿韩元，同比激增131%。
存储业务是2024年业绩增长的关键。存储业务第四季度营收23万亿韩元，环比增3%、同比增46%，创历史新高，主要得益于HBM和高密度DDR5服务器内存销量增加及DRAM均价上涨。但DS部门经营利润环比降26%，因研发投入加大和尖端节点生产初期成本高。
受到AI对存储器件的强烈需求，SK海力士Q4营收为19.77万亿韩元，同比增长75%，环比增长12%。2024全年营收66.19万亿韩元，为公司成立以来最高营收规模。
净利润方面，第四季度实现净利润8.01万亿韩元，环比增长39%。2024全年净利润为19.80万亿韩元，2023年同期亏损9.11万亿韩元。毛利率方面，公司第四季度达到52%，基本和第三季度持平，为全年最高，去年同期为20%。此外，第四季度的营运利润率、息税前利润率、净利润率均为全年最高水平。
美光公布FY25Q1财报（注：截至11月30日的3个月期间），营收87.1亿美元，同比上涨85%，环比上涨12%；毛利率39.5%，同比上涨38.7%，环比上涨3%，收入和毛利率符合指引。公司传统业务表现相对疲软，HBM和数据中心SSD收入环比高增长。
计算和网络（CNBU）收入44亿美元创新高，同比+159%/环比+46%，其中HBM环比增长超一倍；手机（MBU）收入15亿美元，同比+15.4%/环比-19%；嵌入式（EBU）收入11亿美元，同比+10%/环比-10%，汽车、工业和消费类客户的库存水平继续保持低位；存储（SBU）收入17亿美元，同比+162%/环比+3%，创单季新高，其中数据中心SSD营收创纪录。
日本瑞萨电子公布了 2024 日历年和四季度财务数据。该企业去年实现 1.348479 万亿日元营收，同比下滑 8.2%；营业利润更是锐减 42.9% 至 2229.77 亿日元。瑞萨表示，其营收下降主要是因为需求疲软导致工业、基础设施和物联网业务的收入减少；而营业利润的大幅下跌同收入下降和由此导致的工厂利用率下降和产品组合疲软有关，研发费用增加等也是因素之一。
其它财务数据方面，瑞萨在 2024 年净利润为 2194.22 亿日元，同样也出现了 34.9% 的严重下滑；其全年毛利率为 55.6%。瑞萨 2024 年四季度营业收入约 2926 亿日元；其对本季度的预测是 3015-3165 亿日元，中值较 2024 年同期下滑 12.2%。
英飞凌公布了截至2024年12月31日的2025财年第一季度财报。虽然由于汽车及工业需求下滑，导致营收环比下滑13%、同比下滑8%至34.24亿欧元，但仍优于预期。英飞凌第一财季毛利率为39.2%，相比上一季度为41.41%有所下滑；调整后的毛利率达到41.1%，相比上一季调整后毛利率43.31%也有所下滑；营业利润达到3.18亿欧元，而上一季度为4.73亿欧元。
对于第一财季营收的下滑的原因，英飞凌认为，这主要是由于汽车（ATV）、绿色工业电源（GIP）、电力和传感器系统（PSS）和互联安全系统（CSS）这四个细分市场的需求减弱。根据1.05美元兑欧元（以前为1.10美元）的假设汇率，英飞凌预计，与2024财年相比，2025财年的收入由之前的预测的“略有下降”提升至“持平或略有上升”。因此，年度预测的增加主要与预期的美元走强有关。
瑞昱2024年第四季财报显示，营收 263.45 亿元（新台币，下同），季减 14.3%，年增 16.6%，毛利率 48.3%，季减 3.1%，年增 3.6%，营益率 10.9%，季减 1.8 个百分点，年增 5.8 个百分点，税后纯益 34 亿元，季减 22.3%，年增 55.9%。
瑞昱2024年全年营收 1133.94 亿元，年增 19.1%，毛利率 50.4%，年增 10.1 个百分点，营益率 11.9%，年增 4.9 个百分点，税后纯益 152.92 亿元，年增 67.1%。截至去年底，瑞昱存货金额 135.06 亿元，季减 9%，年增 15%。
电源管理IC设计厂商芯源系统（Monolithic Power Systems, Inc., MPS）2024年第四季（截至2024年12月31日为止）财报显示，营收年增36.9%，季增0.2%至6.217亿美元，非依照一般公认会计原则（Non-GAAP）毛利率自一年前同期的55.7%升至55.8%。2024 年，MPS 连续第 13 年实现成长，全年营收为 22 亿美元，较 2023 年成长 21%。
芯源系统表示，2024年第四季企业数据终端市场营收年增51.2%，季增5.6%至1.95亿美元、营收占比自一年前同期的28.4%升至31.3%，存储与运算终端市场营收年增16.4%至1.37亿美元，车用终端市场营收年增43%至1.28亿美元。
被动元件大厂国巨公告2024年12月营收95.2亿元新台币，月减5%，但年增6.4%；第四季营收300.06亿元新台币，季减5.5%、年增9.7%；2024全年营收1216.67亿元新台币，年增13.1%，月、季、年均创历年同期新高。
国巨先前指出，集团掌握所有AI需要的被动元件产品线，并预估AI为2025年成长最大的领域，同时正向看待计算机终端、消费性及通讯领域需求升温，并刺激手机、PC迎来换机潮。
全球电子元件龙头村田制作所（Murata Manufacturing Co.， Ltd.）近日公布最新财报，上季(2024年10-12月)合并营收较去年同期成长2.0%至4480亿日元，合并营益因稼动率下滑而微减0.3%至760亿日元，合并纯益暴增43.8%至710亿日元。2024年度财测预估不变，合并营收预计将年增3.6%至1.7万亿日元、合并营益将大增39.2%至3000亿日元、合并纯益将大增30.0%至2350亿日元，获利(营益、纯益)将3年来首度呈现增长。
截至2024年12月31日止九个月内，其电容器部门营收大幅成长。受惠于积层陶瓷电容（MLCC）在电脑与行动装置应用领域的需求激增，该部门营收较去年同期成长11.7%，达630,401百万日元，凸显电子产业持续向高性能产品靠拢。
去年四季度，AMD实现营收76.6亿美元，同比增长24%，超出市场预期的75.4亿美元。非GAAP毛利率上升至54%，营业利润同比增长43%至20亿美元，净利润达到创纪录的18亿美元。而2024全年，AMD总收入达到了258亿美元的新高峰，较2023年增长了14%。非GAAP毛利率为53%，同比提升了3个百分点；非GAAP营业利润为61亿美元，净利润为54亿美元。
数据中心部门收入四季度同比增长68%至39亿美元创新高，但逊于分析师预期的41.2亿美元，全年数据中心收入几乎翻倍，创新高至126亿美元，同比增长94%。而包含PC芯片的客户端部门四季度收入同样创新高，同比增长58%至23亿美元，高于分析师预期的19.8亿美元。2024全年收入创新高至23亿美元，同比增长58%。
英特尔第四季度的营收为142.6亿美元，同比下降了7%；净亏损达1.53亿美元，而去年同期的净利润为26.6亿美元。整个2024财年，英特尔的总营收为531亿美元，同比下降了2%，其中净利润为-188亿美元，而2023财年的净利润为17亿美元。
按业务部门划分来看，英特尔客户计算集团在第四季度的净营收为80.17亿美元，同比下降了9%；数据中心和人工智能（AI）集团的营收为33.87亿美元，同比下降3%；网络和边缘计算业务的营收为16.23亿美元，同比增长了10%；代工部门（Intel Foundry）的营收为45.02亿美元，同比下降了13%；其他所有业务（包括Altera现场可编程门阵列业务、Mobileye自动驾驶部门、支持英特尔创新计划的创业公司以及已剥离业务的历史业绩）的营收为10.42亿美元，同比下降幅度达到20%。
博通截至11月3日的第四财季财报显示，营收同比增长51%至140.54亿美元，净利润GAAP项下为43.24亿美元，非GAAP项下为69.65亿美元。其CEO在分析师电话会上强调“未来三年，AI芯片的机会很大”，并预测该公司“AI半导体业务（带来营收）将超过其他业务。
2024财年营收同比增长44%至创纪录新高的516亿美元。AI收入全财年同比增长220%至122亿美元，驱动半导体业务的收入创新高至301亿美元。利润调整后 EBITDA同比增长37%，达到创纪录新高的319亿美元。博通2024财年总营收、利润和半导体收入齐创新高。
02
晶圆制造
晶圆代工：
台积电四季度营收达268.8亿美元，同比增长37.0%，环比增长14.4%。净利润为115.8亿美元，同比增长57.0%，环比增长15.2%。2024全年营收为900.8亿美元，同比增长30.0%，全年净利润为364.8亿美元，同比增长31.1%。毛利率、营业利润率和净利润率分别为56.1%、45.7%和40.5%，较2023年均有个位数的上升，显示出台积电的盈利能力还在提升之中。
台积电CEO魏哲家表示：“我们预计2025年对于台积电而言是又一个强劲增长的一年，我们预计全年收入增长将达到20%。”
联电2024年第4季单季获利85亿元（新台币，下同），季减41%、年减35.6%，降到2020年第3季以来低点，毛利率30.4%、营业利益率19.8%。联电先前对2024年第4季的预估为出货量与上季持平，平均销售价格（ASP）以美金计也较上季持平，受汇率因素影响，毛利率估将续下滑至近30%，产能利用率估约为66%至69%，将较第3季的71%下滑。2024年全年营收2323亿元新台币，年增4.39%，创历年次高。
共同总经理王石表示，去年第4季业绩符合期待，晶圆出货量及产能利用率略优于预期，而2024年全年营收较前年增加4.4%，反映通讯、消费及计算机需求的稳定成长，其中，22/28纳米产品仍占营收主要贡献，在2024年增加15%。
世界先进2024年 12 月营收 43.03 亿元（新台币，下同），月增 24.49%，年增 22.61%，第四季营收 115.53 亿元，季减 2.13%，年增 19.42%，累计 2024 年全年营收 440.55 亿元，年增 15.11%；受季节性因素影响，世界先进第四季营收较前季下滑，以全年角度来看则重返正成长，并创下历史次高。
展望今年，世界预估，今年半导体业景气温和成长，公司营运也同步温和成长。面对外在不确定性因素，公司积极开发技术、控管成本费用等，以因应挑战，如公司制造的PMIC(电源管理芯片) 已打进 AI 电源相关供应链，是未来成长动能之一，车用电子也预计再经历一至二季库存就会去化告段落，今年力拼产能利用率稳定在 7 成以上。
封测：
日月光投控2024年全年自结合并营收5954.1亿元（新台币，下同），年增2.3%，创历年次高；日月光投控今年持续扩充先进封装产能。日月光投控自结去年第4季合并营收1622.64亿元，季增1.3%，较2023年同期成长1%，比市场预期略佳。日月光投控今年持续布局先进封装产能，法人预估今年投控先进封装业绩占整体封测及材料（ATM）业绩比重，可增加至10%至15%，先进封测业绩可望较去年再倍增。
设备：
2024年第四季度，ASML实现净销售额93亿欧元，毛利率为51.7%，净利润达27亿欧元。2024年第四季度的新增订单金额为71亿欧元，其中30亿欧元为EUV光刻机订单。ASML在2024年再创纪录，2024年全年净销售额达283亿欧元，毛利率为51.3%，净利润为76亿欧元。ASML预计2025年第一季度净销售额在75亿至80亿欧元之间，毛利率介于52%至53%；2025年全年净销售额在300亿至350亿欧元之间，毛利率介于51%至53%。
ASML总裁兼首席执行官Christophe Fouquet表示：“我们在2024年第四季度的收入创历史新高，净销售额93亿欧元，毛利率为51.7%，均超出预期。这主要得益于升级管理业务的增长，与此同时，在第四季度我们还确认了两台高数值孔径极紫外光刻系统（High NA EUV）的收入，并向客户发运了第三台高数值孔径极紫外光刻系统（High NA EUV）。”
03
芯片分销
根据大联大数据，2024年12月营收为835.8亿元（新台币，下同），环比增长14.1%，同比增长44.7%，创同期新高;2024年第四季度营收达2,316.6亿元，同比增长26.3%，创历史单季次高。大联大2024全年合并营收达到8,806.1亿元的历史新高，首次突破新台币8,000亿大关，年增长率为31%。
文晔科技公布2024年12月份自结合并营收约新台币958亿元（新台币，下同），较去年同期合并营收增加约63%，较前月合并营收成长约42%。2024年第四季自结合并营收约新台币2619亿元，与2023年同期营收相比成长约38%，创季度营收新高，超越上次法说会中提出的2365-2525亿元财测预估高标。2024年全年自结合并营收约新台币9594亿元，与2023年相较年增率约达61%，再创年度营收新高纪录。
2024财年营业收入为279.23亿美元，同比减少15.66%，净利润为3.92亿美元，同比减少56.64%。
2024财年第四季度，全球元器件销售额同比下降 15%，按固定汇率计算则同比下降 14%。美洲地区第四季度销售额同比下降 10%。EMEA地区零第四季度销售额同比下降 25%。亚太地区业务第四季度销售额同比下降 10%。
安富利报告2025年第二季度销售额为57亿，超过了指导中值。第二季度调整后的每股收益为0.87美元，反映了销售额的增长，主要来自亚洲。该季度的毛利率为10.5%，与去年同期以及环比均有所下降，受到了销售组合向亚洲的转变的影响。营业收入报告为15900万美元，调整后的营业利润率为2.8%。
益登2024年12月合并营收为103.93亿元（新台币，下同），月减3.74%，但年增16.86%。2024全年营收达1132.56亿元，年增5.65%。展望2025年第一季，受季节性淡季影响，营收将较前季有双位数百分比的衰退，约在与去年同期持平的水准。
以今年来看，公司认为，AI产业仍是今年成长主轴。益登对今年下半年旺季展望仍相对乐观，预期AI服务器及电信网通建设等需求仍会是公司营运的重要支柱。
威健2024年12月营收达98.18亿元（新台币，下同），创下单月新高环比增长30.52%，年增幅更高达42.37%。累计2024年全年营收达896.75亿元创新高，较2023年增加26.49%。公司指出，12月营收成长，主要受季底拉货效应及客户提前因应农历新年长假备货所带动。
展望2025年，在企业持续加强资本支出下，预期AI需求仍会是主要动能。另外，业界预期今年笔电产业受惠于Win 10停止更新及AI PC市场的快速成长，终端换机潮会逐渐显现，带动相关芯片需求进一步提升，会是威健运营成长的另一大驱动力。
至上2024年12月合并营收达206.39亿元（新台币，下同），月增47.4％、年增28.4％；第四季合并营收506.65亿元，虽季减16.2％、连两季下滑，但年增3％。2024年全年合并营收达2370.08亿元，年增55.7％，为历史新高表现。
至上指出，2024年第四季存储价格跌势确立，加上季节性淡季因素，对营收影响明显。展望2025年第一季，存储价格恐持续下跌，消费性需求未见显著回升，现货市场价格下滑与合约价倒挂，进一步反映市场需求低迷的现况，将对营运表现带来压力。公司预期，今年上半年存储产业景气持续低迷，下半年则需观察AI PC等终端产品需求能否带动整体销量增长。
