不久前，日本瑞穗证券称，美国特朗普政府或将出台新的对华芯片出口管制措施。
瑞穗证券表示，美国商务部、工业和安全局会出台以下政策：
1、全面禁止所有AI芯片进入中国，影响包括英伟达H20/B20和一些传统芯片（28nm+）。
2、有针对性地暂停出口许可证。
先说28nm以上的传统芯片。
当下，市场主流的手机、电脑、服务器CPU、GPU的制造工艺都在28nm以下，如果这项政策落实，英特尔、AMD、英伟达、高通都将受重创。受限于长臂管辖，联发科也会受损。
如果政策真的被严格落实，在用完现有库存后，市场上的英特尔、AMD的CPU，高通的手机SoC，英伟达的GPU都将绝版。
诚然，肯定会有非正规渠道，但这种渠道无法海量供货，也许对于特定行业来说可行，但在公开市场，非正规渠道的供货能力远远不够看，市场上必然陷入芯片荒，国内整机厂会陷入大麻烦。
如此一来，最大受益者将是展锐、海光等国产手机芯片和桌面、服务器CPU等可以直接替换高通、英特尔、AMD芯片的IC设计公司。甚至龙芯也可以借助市场上对CPU的巨大需求和产能空缺大举进入商业市场。
再来说英伟达H20/B20。
英伟达H20是继此前的A100/A800、H100/H800被禁止对华出口之后，推出的符合美国出口管制要求的三款中国特供版AI加速芯片当中最强的一款AI芯片。
B20则传闻是英伟达为防止H20被禁而设计的迭代产品，可能将再次削减性能或精简HBM容量。
很显然，在禁令面前，英伟达还是想赚钱。
一旦禁令落实，可能会影响英伟达约40-60亿美元的年营收。
过去，国内AI芯片高度依赖英伟达。本身国产AI芯片很可能被英伟达逼出公开市场。结果硬是靠着美国政府的助攻给国产AI芯片送来了市场。
不少互联网公司为了应对不时之需自己开发AI芯片，或者购买国产AI芯片。以车载AI芯片来说，地平线虽然部分装车，但车企和用户的评价一般。
即便如此，车企依然没有放弃地平线，全面导向英伟达，即便有差距，也要在低端车型上给地平线预留搭载平台，帮助地平线产品迭代。
最后谈谈有针对性地暂停出口许可证。
有鉴于Deepseek已经拉低了AI应用对算力的需求，这时候美国限制AI芯片出口中国已然意义不大。
如果把重心放到限制半导体设备、原材料、IC设计授权等方面，反而可以给我们造成不小的麻烦。
当下，应用材料、泛林、科垒、ASML、东京电子在设备上依然处于垄断地位，5大厂合计市场份额占全球半导体设备市场的70%-85%。国内设备商只是在局部实现突破，在国内政策的扶持下，在半导体设备市场的份额也就5%-10%，
从数据上看，差距依然很大。
国内沸腾体宣传虽然可以鼓舞士气，但另一个作用就是夜郎自大。
偶尔用沸腾体宣传骗骗老百姓，让大家把帝国主义当纸老虎，凝聚人心士气，用谎言打击洋奴卖国言论，在战略上藐视美帝，也可以算作一种战略忽悠行为。
但千万别颅内充血，反复沸腾，自己骗自己，连自己都信了，真以为国产设备赶荷超美了。在战术上藐视美帝，是要付出巨大代价的。
还有IC设计方面的技术授权。此前，ARM与高通打官司，ARM决定取消对高通的授权。虽然最好美国法院的判决偏向高通，但这次被告的是高通，高通素有律师比工程师还多的美名，加上高通作为美国企业的身份和其背后的游说团，使最后的判决偏向高通。如果被ARM告上法庭的是一家中国企业，是不可能获得类似于对高通的判决。
这场官司用铁一般的事实证明，所谓购买技术授权就是一叶浮萍，ARM可以卖授权，同样的，ARM也可以不卖授权，或者直接取消对客户的授权。一旦这次发生在高通的事情，发生在中国企业的身上，恐怕会有大麻烦。
不过，按照以往的情况看，高概率是雷声大，雨点小，满嘴都是主义，心理全是生意。
