·聚焦:人工智能、芯片等行业
欢迎各位客官关注、转发
据相关报道，微软已取消了与至少两家私人数据中心运营商签订的数百万瓦特(MW)的租约。
伯恩斯坦的分析师马克·莫尔德指出，这一消息可能表明市场需求疲软，尤其是在主要云端运算公司发布了业绩不佳的季度报告之后。
然而，这也反映了微软在过去几年中大规模扩建容量的策略。
微软曾经为了满足市场需求而付出了巨大努力，并且在寻找合适的容量方面遇到了困难。
据TD Cowen的分析师所言，微软公司已终止在美国若干地区的数据中心租约，此举可能揭示了该公司在AI基础设施领域面临供应过剩的风险。
这一现象的成因在于，微软在扩展其AI基础设施以应对需求的急剧增长时，不幸遭遇了供应过剩的问题。
科技自媒体[共识粉碎机]分析指出，微软公司已决定关闭位于威斯康星州基诺沙和乔治亚州亚特兰大的两个数据中心。
关闭基诺沙数据中心的原因是微软不再参与星际之门项目，计划将该中心转移，导致项目推迟三年；
而亚特兰大数据中心的关闭则是因为对当地需求的过度预估，导致项目推迟一年半。
此外，微软还暂停了将已签署的资格声明（SOQ）转换为租赁协议，并将国际支出转向美国。
实际上，微软的这一决策并非毫无预兆。
TD Cowen通过渠道核查发现，微软先前已放弃多个市场中处于早期或中期谈判阶段的多个100MW交易，并让超过1GW的意向书（LOI）过期。
同时，微软还放弃了至少五个位于主要市场的一线城市的已签约地块。
TD Cowen当时指出，微软放弃潜在数据中心容量和土地收购的规模之大，表明其最初应对的主要需求信号已经消失，其对容量的兴趣转变可能与OpenAI有关。
在2023年及2024年上半年，微软表现得尤为积极，其中Blackstone旗下的QTS获得了大部分的容量。
2024年第二季度，超过1000亿美元的超大规模数据中心预租赁中，微软占据了59%的份额，金额也超过了1000亿美元。
然而，微软在澳大利亚、西班牙和英国的放缓迹象尤为明显，这一点已在SemiAnalysis的数据中心模型中得到反映。
面对市场的质疑，微软公司回应表示，将继续执行其800多亿美元的资本支出计划，但同时承认可能会在某些领域进行战略性调整或适度放缓基础设施建设的步伐。
Meta计划建全球最大AI数据中心
相较于微软的迅速调整策略，Meta公司正筹划建设一个专门用于其AI项目的全新数据中心园区。
近期，多家国际媒体报导，Meta正与私募巨头阿波罗全球管理公司牵头的投资者商讨一项高达350亿美元的数据中心建设融资事宜。
据外媒透露，Meta与投资者就350亿美元的巨额融资进行洽谈，该融资由阿波罗全球管理公司主导，预计将提供大部分资金，私募巨头KKR集团亦可能参与投资。
根据该园区对芯片数量和电力需求的预估，该项目的规模可能超过2000亿美元，成为同类项目中规模最大的一个。
据了解，Meta的新数据中心园区将极为庞大，预计将是该公司CEO马克·扎克伯格于今年1月提及的路易斯安那州AI数据中心的数倍，后者据估计长度约为4英里（约合6.4公里）。
据参与讨论的内部人士透露，Meta高层正在讨论该项目最终可能需要5到7吉瓦（GW）的电力供应。
Meta公司表示，今年的资本支出将提升至600亿至650亿美元，较去年增长近70%。
但目前尚不明确，新的数据中心项目是否会在今年开始投资。
扎克伯格曾表示，鉴于新基础设施项目建设周期较长，他[宁愿提前建设容量，以防需求过早来临，也不愿错失机会，等到需求爆发时才开始建设。]
分析人士认为，Meta正在为满足其数十亿用户对生成式AI需求的激增做准备。
目前尚不明确Meta是否会自行建设这些设施，与外部开发商签订合同，或是与Oracle或CoreWeave等云计算服务提供商合作以协助建设和运营。
Meta使用自己的数据中心，并从Amazon Web Services和Oracle等云服务提供商租用AI服务器。
Meta可能需要签订一份长期的数据中心租约以确保园区的安全，但它无需承诺购买一定数量的AI芯片。
数据中心计划投入资金越垒越高
去年年末，马斯克的xAI在美国田纳西州孟菲斯建成了一座堪比[算力核电站]的数据中心，利用10万块英伟达H100先进GPU组成的强大算力集群，使得Grok-3的训练速度比前代提升了10倍。
今年1月，OpenAI、软银集团和甲骨文宣布合资成立一家名为[星际之门]（Stargate）的新公司，计划在未来四年在美国投资5000亿美元建设AI基础设施。
其中德克萨斯州首批数据中心的建设已经开始，建成后将移交给OpenAI，用于训练新一代模型。
2月4日，Alphabet Inc.，即谷歌的母公司，公布了其第四财季的财务报告。
在随后的财报发布会上，谷歌宣布，计划于2025年投入750亿美元用于资本支出；
其中2025年第一季度的资本支出预计将在160亿至180亿美元之间，此举旨在支持谷歌服务、谷歌云以及谷歌DeepMind的业务拓展。
投资的主要部分将用于服务器的购置，其次是数据中心的建设。
另一行业巨头亚马逊，预计在2025年其AI资本开支将达到1000亿美元，这一投资主要用于从IDC向AIDC的转型。
亚马逊的首席执行官安迪·贾西在财报电话会议中指出，这些支出主要与AWS相关，旨在满足对AI服务的需求，并支持北美及国际市场上的技术基础设施。
此外，法国宣布将向AI领域投资1000亿欧元，包括建设一个1吉瓦的数据中心；欧盟在未来五年内也将投资2000亿欧元。
印度首富穆克什·安巴尼计划在印度建设一个3吉瓦的数据中心，号称[全球最大]。
然而，韩国也在筹备建设一个3吉瓦的数据中心，预计2028年完工，该项目背后的投资集团与LG关系密切。
对大规模投资AI基础设施必要性的质疑
DeepSeek通过一系列算法优化和工程创新，显著降低了模型训练和推理的成本，并在有限的计算资源下实现了卓越的模型性能。
这一进展引发了对大规模投资AI基础设施必要性的质疑，并使得投资者对科技巨头在AI基础设施投资以及资本支出与回报方面的前景感到忧虑。
华尔街见闻早先报道，今年2月，埃隆·马斯克对Atreides Management创始人兼首席投资官加文·贝克发布的一条关于AI模型竞争路径的推文表示赞同。
该推文预测，未来仅需2至3个巨型数据中心即可满足95%的计算需求。
市场再次对大型模型的商业可行性表示担忧。
例如，DeepSeek推出的V3与R1型号所实现的计算效率提升，被误解为计算需求总量的减少，而微软终止数据中心合同的事件则被误读为计算能力供应过剩。
过去的资本开支更多地用于抢占市场份额，资本回报周期较长，而未来将更倾向于投资于高性能计算卡，以期获得更短的资本回报周期。
结尾：计算能力在全球范围内更加均衡地分布
中国对数据中心的需求再次加速增长。
阿里巴巴在财报中一改以往的保守态度，宣称将在未来三年内向云服务和AI硬件基础设施投资3800亿元人民币。
字节跳动、腾讯等公司也加入了独立AI应用的流量竞争。
每个市场参与者都相信计算能力的总需求将持续增长。模型训练将需要越来越大的智能计算集群，但有资格参与的公司数量正在逐渐减少；
模型推理不需要如此庞大的单一集群规模，但它正在成为计算能力的主要需求。
腾讯科技：《微软[砸盘]，Meta[救市]：2000亿投建数据中心，5年后建成》，创业资本汇：《Meta洽谈巨额融资布局数据中心，AI[烧钱无上限]？》，美股投资网：《美股重挫！微软撤掉两个AI数据中心引发担忧》，环球零碳：《投资100亿美元建AI数据中心，Meta寻求核能合作》，未尽研究：《为什么微软在退租数据中心，阿里却相信AI爆发远超预期》，AI学家：《国内资本动辄数十亿投资，华尔街却不敢给了》，美投investing：《Meta被曝要投资2000亿美元数据中心》，半导体产业研究：《AI数据中心的能源困境（五）：资本支出的狂潮》
本公众号所刊发稿件及图片来源于网络，仅用于交流使用，如有侵权请联系回复，我们收到信息后会在24小时内处理。
推荐阅读：
商务合作请加微信勾搭：
18948782064
请务必注明：
「姓名 + 公司 + 合作需求」
