文：权衡财经iqhcj研究员 曹刚强
编：许辉
3月11日今日上市的汉朔科技股份有限公司（简称：汉朔科技）已顺利完成招股申购，本次拟公开发行股票数量为4,224万股，占本次发行后总股本的10.00%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次发行后公司总股本为42,240万股。拟上市的交易所和板块为深圳证券交易所创业板，本次发行的初始战略配售的发行数量为844.8000万股，占本次发行数量的20.00%。本次募集资金主要投向“门店数字化解决方案产业化项目”、“AIoT研发中心及信息化建设项目”和“补充流动资金”等三个项目。
其中，汉朔科技的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划预计认购数量不超过本次发行数量的10.00%，即不超过422.4000万股，且认购金额不超过5,834.00万元；保荐人相关子公司跟投（如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售）初始比例为本次发行数量的5.00%，即211.2000万股；其他参与战略配售的投资者预计认购金额合计不超过20,000.00万元。最终战略配售比例和金额将在确定发行价格后确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分将回拨至网下发行。
本次IPO保荐机构为中国国际金融股份有限公司；保荐代表人为张军锋,任志强，会计师事务所为毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)，为之服务的财经公关为北京金证互通财关。
创业十来年，电子价签收入规模全球数一数二
公司前身嘉兴汉朔电子科技有限公司，于2013年11月26日更名为“浙江汉朔电子科技有限公司”，于2020年12月25日整体改制变更为汉朔科技股份有限公司。
汉朔科技股份有限公司是一家以物联网无线通信技术为核心的高新技术企业,公司围绕零售门店数字化领域,构建了以电子价签系统、SaaS云平台服务等软硬件产品及服务为核心的业务体系。
北京汉朔持有公司21.84%的股份，系公司第一大股东，公司股权结构分散，北京汉朔依其所持有的股份所享有的表决权足以对股东大会的决议产生重大影响，系发行人的控股股东。本次发行前，侯世国直接持有公司4.26%的股份，通过北京汉朔控制公司21.84%的股份，通过汉朔领世控制发行人3.98%的股份，通过汉朔领智控制公司1.06%的股份，通过汉朔领域控制公司0.83%的股份；因此，侯世国控制表决权的股份合计占公司股本总额的31.97%。侯世国能够在股东大会层面对发行人重大决策产生重大影响。2000年4月至2007年3月，任华为技术有限公司开发代表。
2021年度、2022年度、2023年度以及2024年1-6月报告期内，汉朔科技营业收入分别为16.129亿元、28.619亿元、37.751亿元和21.168亿元；实现净利润分别为-661.25万元、2.077亿元、6.777亿元和3.804亿元，扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润分别为1,481.54万元、2.246亿元、6.936亿元和3.604亿元。经过多年业务深耕,公司已在国内外形成较强的行业地位竞争优势。2020-2022年度,公司营业收入复合增长率达到54.94%。
根据电子纸产业联盟的数据,2021年度汉朔科技在国内电子价签市场份额占有率约67%,根据公开披露数据,2021年度、2022年度公司电子价签收入规模亦在全球上市公司竞争对手中排名第二;根据公开披露数据，2021-2023年度公司电子价签收入规模亦在全球上市公司竞争对手中排名前三。
公司在业内较早地实现国际化战略布局,目前已在美国、英国、法国、德国、荷兰、澳大利亚、新西兰、新加坡等国家设立分支机构,服务全球超过50个国家和地区的逾400家客户。
扎实科研，响应一带一路政策，积极拓展境外市场
自成立以来，公司研发及技术团队不断壮大。截至2024年6月30日，公司共有研发人员283人，占总人数的比例为31.76%；公司研发人员的学历保持较高水平，学历在本科及以上的人员共266人，占总研发人数的93.99%。核心技术人员均拥有多年的数字化产品及解决方案技术研发和管理经验，对行业关键点有精准的掌控，对无线技术、硬件研发、云计算、大数据及相关领域技术发展趋势有深入持续的研究，对客户业务需求有深刻的理解。
汉朔科技自成立至今一直坚持把技术创新作为提升企业核心竞争力的主要方式，积极开展研发活动。2021年-2023年、2024年上半年报告期内，公司的研发费用达12,208.73万元、12,373.44万元、16,842.20万元和9,786.49万元，占营业收入的比例分别为7.57%、4.32%、4.46%和4.62%。
截至报告期末，公司取得的技术成果合计361项，包括授权专利316项和计算机软件著作权45项，已经形成了丰富的技术积累。
为响应一带一路等国家海外发展政策，公司积极拓展境外市场，不断发掘海外市场潜力，遵守当地法规并把控当地政策导向，布局本土化销售渠道，针对海外客户的不同需求进行差异化产品销售和服务，公司的海外口碑不断提升，报告期各期，公司境外收入主要来源于欧洲。
报告期内，公司从事境外经营活动的重要子公司包括美国汉朔、澳洲汉朔、香港汉朔，此外公司还在法国、英国、德国、荷兰、新西兰、新加坡、越南、日本、瑞典、加拿大和波兰等国家设立下属公司，主要负责各销售区域客户渠道的拓展与服务。
2021年，汉朔科技前五大客户新增Nicolis、Aldi，其中Nicolis为公司在意大利、西班牙区域的独家代理商，Aldi为公司2020年开始合作的大客户；2022年，公司前五大客户新增Woolworths和Netto，均为公司已跟踪多年的潜在客户，经过新产品验证与导入，成功转化为正式客户；2023年度，公司前五大客户新增Jumbo和LeroyMerlin，均系公司于2021年新切入的欧洲连锁商超客户；2024年1-6月，公司前五大客户新增Hussmann、Auchan，Hussmann系公司为拓展美国市场所形成合作的独家代理商，随美国市场不断拓展双方交易规模稳定提升，Auchan与公司自2017年开始合作，受益于法国以外区域门店上线率提升，2024年1-6月再次进入前五大客户。
报告期各期末，公司总资产分别为22.612亿元、36.394亿元、37.803亿元和41.171亿元，总体呈增长趋势，2022年末同比增长60.95%，主要系随公司销售规模扩大，货币资金、应收账款和存货等流动资产增长所致，2023年末总资产规模较2022年末基本保持稳定。
报告期各期末，公司货币资金余额分别为8.441亿元、12.565亿元、17.326亿元和18.454亿元，占流动资产比例分别为41.04%、36.80%、50.09%和50.28%。
