腾讯,AI战略能否奏效?

原创 科创板日报 2025-03-20 20:20

广告成为腾讯验证其AI价值的首个试验场。如何将算力效率、生态协同与商业化路径跑通,巨头们面临的考验才刚刚开始。

作者 | 张洋洋

在大模型混战中,腾讯在去年四季度以“闪电战”姿态重回AI牌桌。从举全集团之力加大AI投入,到快速接入DeepSeek元宝日活激增20倍,再到广告业务逆势增长,这家中国互联网巨头的AI策略逐渐清晰:
技术端,以算力基建为底座,通过自研+开源模型降低技术风险,同时借助云服务实现算力资源外溢变现;应用端,微信13.85亿月活与元宝等AI入口形成协同,将社交、内容、交易场景转化,再造广告与增值服务的“现金牛”。
现阶段,广告成为腾讯验证其AI价值的首个试验场。但面对字节、阿里等巨头的贴身肉搏,腾讯的AI战略仍需回答两个问题:如何将资本开支的“硬投入”转化为可持续的“软实力”?又如何守住流量护城河,在用户争夺战中跑赢留存率?

广告试水

大模型发展至今,厂商们正从技术竞赛转向商业化落地。在春节期间掀起的DeepSeek热潮中,腾讯成为反应最迅速、动作最大的玩家——元宝接入双模型(混元T1+DeepSeek),DAU激增超20倍,跻身中国AI原生应用前三。这场“闪电战”,不仅快速激活C端产品,更直接反哺广告业务。
——2024年,腾讯的营销服务业务,也就是广告,收入为1213.74亿元,同比增长19.6%;毛利率55.39%,同比提升4.8个百分点。单季度看,2024年Q4收入同比增长17.49%至350.04亿元,毛利率同比提升0.9个百分点至57.7%。
对比同行业,如搜狐2024年全年品牌广告收入为7300万美元,四季度为1900万美元,腾讯此番增长已经是佼佼者,尽管张朝阳对搜狐的广告评价为“达到此前预期高线”。
腾讯广告相比同行的增量是视频号、小程序、搜索广告等,社交流量是定心石。
从数据来看,视频号用户使用时长快速增长,第四季度单季度同比增加了40分钟;在混元大模型和DeepSeek的加持下,微信搜一搜的检索量快速增长,第四季度点击率同比提升23%。
也就是说,腾讯广告不仅投放的场景增加并且互通,还受益AI,提高了广告主的投放效率。
近期,腾讯元宝“上山下乡”,买量投流,这款App火速出圈,一改去年腾讯元宝不紧不慢的节奏。
在晚间的财报电话会议上,腾讯总裁刘炽平提到元宝称,“有一定的投流,留存率还是不错的。但是未来不是纯粹靠投流来获得用户,会更加关注留存率和拉活率,未来会通过有机联动的方式,使得元宝和其他产品进行进一步协作,给用户提供更好的体验,这些在未来更为重要。”
现阶段的AI应用赛道上,互联网流量巨头当中,腾讯元宝、字节豆包、阿里夸克正在近身搏斗,赛道战火正盛。腾讯将如何应对日益激烈的市场竞争?未来大模型竞争中,腾讯有怎么样的竞争优势?
在晚间的财报电话会议上,腾讯首席执行官马化腾也回应了元宝的策略:元宝有得天独厚的优势,因为它可以利用腾讯整个内容生态。AI可以和搜一搜结合,腾讯会往这些方向进一步去拓展,AI搜索也是搜索市场的未来所在。此外,在广告领域,AI也会进一步发挥价值。
从公众号到朋友圈到视频号以及打通后的整个生态,腾讯在广告方面的追求一直都是围绕着场景和效率两方面相结合。而强调搜索,快速接入DeepSeek并且力推元宝,战略重心放在用户留存与活跃上,本质上是为腾讯多了一个广告投放的场景。

会加大资本开支但不是一味堆GPU

上周,有市场消息称,腾讯方面正在加速大模型应用的推进,并且近期已经向英伟达采购一批H20芯片,这笔订单的金额约在数十亿元人民币量级。
对于该问题,在接受《科创板日报》记者采访时,腾讯云副总裁、腾讯云北区、东区总经理王前回应称,随着AI业务的增长,腾讯确实做了基础设施方面的投资,很多算力集群,不仅包括英伟达,也有华为等多个国产芯片厂商的芯片部署,且规模偏大,“具体投入金额我们不方便公布,但绝对是比较大的布局”。
昨天的财报数据显示,2024年全年,腾讯资本开支高达767.6亿元,同比增幅高达212.66%;Q4单季度资本开支环比增长113.98%、同比增长386.15%至365.78亿元。腾讯2024年全年资本开支中将近80%投向了AI服务器和算力中心。
去年四季度以来,腾讯举集团之力加大AI投入是一件众所周知的事情。全市场也都在等腾讯这份年报。大家等待的,不仅是2024年成绩单,更多的,是关于2025年甚至更远的时间内,腾讯AI资本开支的预期,以及支出最终将如何转化为盈利能力,它将会如何影响估值性价和股东回报,这些都是腾讯必须要回答的。
在晚间的财报会上,腾讯高管给出了更精细的算力部署逻辑,资本开支重押算力却不“蛮干”:加大GPU投入但不会一味堆GPU,优化算力部署;通过DeepSeek技术突破,当前重点转向推理效率优化与成本控制;将算力资源对外出售变现。
至此,腾讯的AI战略图谱逐渐清:算力基建维持竞争底座,广告业务验证技术可用性,而微信生态+元宝化的改造,则试图重新定义13亿用户与技术的关系。
DeepSeek让AI平权,也加剧了竞争,互联网巨头看到了入局卡位的必要性。
在这场AI战役里,阿里巴巴已经豪言未来三年投入3800亿元建设云计算和AI基础设施,字节跳动携“Seed Edge”计划,剑指AGI。用资本开支换技术纵深,用流量生态换落地场景,成为玩家们的通用逻辑,如何将算力效率、生态协同与商业化路径跑通,巨头们面临的考验才刚刚开始。


科创板日报 国内首个专注科创板、创投及TMT等领域的新锐媒体,致力于打造领先、专业、权威的科创信息服务平台。
评论
  • 随着智能硬件设备的快速发展,蓝牙音频语音芯片在智能家居、穿戴设备、车载电子等领域得到广泛应用。蓝牙音频语音芯片凭借其低功耗、高集成度和灵活的通信接口,成为许多开发者的选择。然而,在实际应用中,开发者可能会遇到IC芯片通过串口或MCU通信时无响应的问题。本文将从通信接口配置与故障排查角度,普及相关知识并提供解决方案。一、通信接口基础配置串口接线规则蓝牙芯片的串口通信需遵循“交叉连接”原则:TX(发送端)→ RX(接收端)RX(接收端)→ TX(发送端)若接线错误(如TX-TX或RX-RX直连),数
    广州唯创电子 2025-05-19 09:47 97浏览
  • 汽车诞生百余年来,车灯设计始终在功能性、美学表达与工程可行性之间艰难平衡。从早期的钨丝灯泡到如今的LED、动态大灯,每一次突破都在试图回答:光能否摆脱“容器”的束缚,回归自由的本性?散热结构、封装厚度、刚性电路板——这些工程条条框框,迫使设计师在“形态服从功能”的框架中反复妥协:流线光带被切割成规整的几何模块,曲面幻想坍缩为一道道扁平切口……灯光是汽车个性的灵魂。艾迈斯欧司朗ALIYOS™ LED-on-foil技术,让汽车照明设计拥有自由,彻底颠覆了业界对刹车灯、转向灯或内饰灯等灯饰的传统想象
    艾迈斯欧司朗 2025-05-21 15:27 129浏览
  • 在刚刚过去的这个周末,一则关于“娃哈哈纯净水的生产商竟然是今麦郎?”消息在网络上掀起了轩然大波,引发了公众的广泛关注。作为国民老牌子的娃哈哈,这次真的摊上事了。这一事件不仅暴露了娃哈哈在供应链管理上的潜在问题,也引发了消费者对于品牌信任的深度思考。在当下激烈的市场竞争环境中,一个小小的代工风波,为何能引发如此巨大的反响?这背后又折射出了娃哈哈怎样的发展困境?代工风波:合作背后的质量隐忧事情起于消费者发现瓶身上的“今麦郎代工”字样。要知道,在大家印象里,娃哈哈纯净水就该是自家工厂生产的。5月15日
    疯人评 2025-05-20 16:19 88浏览
  • 北京贞光科技作为三星电机一级代理商,提供全面升级的技术支持、样品供应和供应链保障服务,为客户提供专业、可靠的一站式解决方案,满足AI基础设施不断发展的需求,支持更高效、更强大的人工智能应用计算系统的开发。如需更多产品信息或技术支持,请联系贞光科技。三星电子在被动元件技术领域取得重大突破,推出专为AI服务器应用设计的超小型高容量多层陶瓷电容器(MLCC)。这些新组件解决了现代AI计算基础设施不断增长的电力需求,同时优化了密集服务器环境中的空间利用率。 满足AI服务器电力需求现代AI服务器
    贞光科技 2025-05-20 11:38 122浏览
  • 文/陈昊编辑/cc孙聪颖‍在家电赛道上,海尔智家的业绩表现不俗。2025一季度,海尔智家延续了年报稳健增长的趋势,继续在高基数下实现高增长。而在业绩之外,近些年ESG也成为资本市场衡量企业价值的另一道标尺。5月16日,《财富》2025年中国ESG影响力榜揭晓,共有100家企业上榜。其中,海尔智家再次上榜,且连续四年位居行业榜首。“每一环都是绿色的”改变用户生活看似宽泛的ESG概念,如何落地?一起来看看海尔智家怎么做的就知道了。海尔智家通过“6-Green”战略,让采购、设计、制造、回收处置等环环
    华尔街科技眼 2025-05-20 20:18 175浏览
  • 在智能座舱感知系统(如 DMS、OMS、安全带识别、儿童遗留检测等)逐渐从研发进入大规模部署的阶段,数据成为模型性能提升的核心瓶颈。尤其在现实采集成本高、隐私受限、长尾样本稀缺的前提下,越来越多客户将目光投向了“舱内合成数据”。在与算法供应商和主机厂诸多客户的交流过程中,我们也观察到三个始终被反复提出的核心问题,本文为大家详细揭秘:一、模态是否丰富,能否覆盖多任务模型需求?相较于传统车外感知任务,舱内感知往往涉及多种任务并发:(1)驾驶员状态监测(DMS)需提供 RGB、NIR、深度图、红外热图
    康谋 2025-05-21 10:14 124浏览
  • 分享ADC自身因素带来的误差,主要分享由于外部因素导致的ADC采样误差。 一、模拟信号源输入减少带来的误差看一个STM32的ADC转换器的示意图:从图中可以看到,输入源与采样引脚之间存在阻抗RAIN,流入引脚的电压可能因为阻抗的存在产生一定的压降,导致最终输入采样引脚的电压变小。CADC采样电容通过RADC电阻为其充电,如果RAIN的阻抗选取不合理的话,会导致保持电容充满电所需要的时间变长。一般而言,RC的充电的时间常量为:tc =(RADC+RAIN)× CADC当采样时间 <
    嵌入式之入坑笔记 2025-05-20 22:19 119浏览
  • 电磁场的作用主要体现在以下几个方面:首先在能源领域,电磁场是发电、输电的基础。无论是火力发电还是核电站,*终都需要通过电磁感应原理将机械能转化为电能。高压输电线路则利用交变电磁场实现电能的远距离传输,为现代工业和生活提供动力保障。在通信技术方面,电磁波作为电磁场的传播形式,构成了无线通信的基础。从无线电广播到5G移动网络,从卫星通信到光纤传输,本质上都是对特定频段电磁场的**控制和利用。雷达系统通过发射和接收电磁波实现目标探测,在气象预报、航空管制等领域不可huo缺。在医疗领域,电磁场技术为诊断
    锦正茂科技 2025-05-19 13:19 116浏览
  • 机器人革命:下一个工业帝国将由谁定义?摘 要工业机器人是机器人产业的最大子赛道,占据全球及中国市场主导地位。2021年全球市场中工业机器人占比43%,中国市场占比53%。工业机器人主要用于搬运、焊接、喷涂等生产场景。当前工业机器人正从效率工具向智能中枢升级,全球工业机器人市场从粗放式扩张转向技术密集型发展,2018-2022年市场规模波动增长,2024-2028年预计年均增速8.2%。中国市场份额持续增长,主导地位强化。搬运机器人是中国工业机器人市场最大需求,占比55%。未来三年,工业机器人应用
    robolab 2025-05-21 13:24 156浏览
  •   头部技术企业核心能力与行业解决方案解析   华盛恒辉科技有限公司   华盛恒辉科技有限公司:是一家专注于高端软件定制开发服务和高端建设的服务机构,致力于为企业提供全面、系统的开发制作方案。在部队政企开发、建设到运营推广领域拥有丰富经验,在教育,工业,医疗,APP,管理,商城,人工智能,部队软件、工业软件、数字化转型、新能源软件、光伏软件、汽车软件,ERP,系统二次开发,CRM等领域有很多成功案例。   五木恒润科技有限公司   五木恒润科技有限公司:是一家专业的部队信息化建设服务单位
    华盛恒辉l58ll334744 2025-05-19 17:18 154浏览
  •  在刚刚过去的这个周末,一则关于“娃哈哈纯净水的生产商竟然是今麦郎?”消息在网络上掀起了轩然大波,引发了公众的广泛关注。作为国民老牌子的娃哈哈,这次真的摊上事了。这一事件不仅暴露了娃哈哈在供应链管理上的潜在问题,也引发了消费者对于品牌信任的深度思考。在当下激烈的市场竞争环境中,一个小小的代工风波,为何能引发如此巨大的反响?这背后又折射出了娃哈哈怎样的发展困境?代工风波:合作背后的质量隐忧事情起于消费者发现瓶身上的“今麦郎代工”字样。要知道,在大家印象里,娃哈哈纯净水就该是自家工厂生产的
    疯人评 2025-05-20 18:04 105浏览
  • 文/Leon编辑/cc孙聪颖‍“韬光养晦、后发制人”,腾讯2025年第一季度的业绩表现可以具象化为以上8个字。在AI整体赋能的情况下,腾讯控股(00700.HK)Q1营收达到了1800.2亿元,同比增长13%,相当于日入20亿;净利润478.21亿元,同比增长14%,每天净赚5.3亿。营收、净利双位数双增长,代表腾讯重回扩张周期。毫无疑问,腾讯的业绩表现释放了一个信号:AI不是单打独斗的业务线,而是生产力工具。谁能高效地部署AI、找到最契合旗下业务的赋能方式,谁就能占尽先机。值得一提的是,与腾讯
    华尔街科技眼 2025-05-20 20:14 112浏览
  • 技术酷炫不敌交付落地:割草机器人市场的冷启动困局Robo Lab重构机器「看见世界」的方式。用硬核科普+实战案例,拆解光束背后的科技革命。一个明星项目的快速沉浮割草机器人,作为户外服务机器人领域的一颗新星,近年来吸引了大量资本和技术团队的目光。随着欧美家庭庭院经济逐步发展,这一细分市场在全球快速崛起,不少创业公司试图通过技术创新颠覆传统园艺维护方式。市场需求有目共睹,但其技术难度、使用场景复杂性、渠道构建门槛,也远非室内服务机器人可比。森合创新正是在这样的产业风口中诞生。公司由云鲸早期核心成员创
    robolab 2025-05-21 13:45 130浏览
  •   在数字技术重塑商业格局的当下,品牌如何借助创新工具实现价值跃升成为企业战略核心。软件开发已从单纯的技术迭代载体,演变为企业连接用户、驱动增长的关键纽带。因此,筛选靠谱的软件开发公司,成为企业数字化转型的重要决策 —— 专业公司凭借技术积累与行业经验定制解决方案,权威公司则以规范服务与交付能力保障项目落地。   筛选靠谱软件开发公司的三大核心标准   标准 1:技术适配性与行业匹配度   技术适配性:优先选择掌握云计算、AI 集成、低代码开发等前沿技术的团队。   行业匹配度:医疗
    华盛恒辉l58ll334744 2025-05-20 15:46 124浏览
  • 电磁场是自然界中一种特殊的物质存在形式,由相互依存且能够相互转化的电场和磁场共同构成。这种无形的物理场充满整个空间,既能够传递电磁力,也能够以电磁波的形式传播能量。电场源于静止或运动的电荷,表现为对带电粒子施加作用力的能力;而磁场则产生于电流或变化的电场,能够影响运动电荷的轨迹。两者通过动态耦合形成统一的电磁场系统,其行为规律由麦克斯韦方程组完整描述。这个方程组包含四个基本方程,分别揭示了电荷如何产生电场、磁场无孤立磁荷的特性、变化磁场激发电场的规律,以及电流与变化电场共同产生磁场的机制。电磁场
    锦正茂科技 2025-05-19 13:07 108浏览
我要评论
0
点击右上角,分享到朋友圈 我知道啦
请使用浏览器分享功能 我知道啦