来源 | 美股研究社
作者丨江河有堤
2025年，或许注定是自动驾驶与人工智能深度融合的爆发年。
此前，特斯拉宣布将于6月在美国得克萨斯州奥斯汀推出“完全无人监督”的Robotaxi服务，并计划2026年量产无方向盘车型CyberCab。
不仅如此，马斯克旗下AI公司xAI完成60亿美元融资，剑指算力超级工厂，试图为特斯拉的自动驾驶技术注入新动能。
全球网约车巨头优步（Uber）与Lyft则通过合作Waymo、Mobileye加速自动驾驶商业化，此外，两大巨头于近日先后交出一季报，自动驾驶业务均取得进展显著。中国玩家小马智行、文远知行也不甘落后，与联手优步将Robotaxi服务拓展至中东与欧洲市场。
技术与资本的狂潮下，Robotaxi与AI的融合正成为新能源汽车产业争夺的制高点，一场万亿级市场的全球竞速已然展开。
技术竞速进行时
AI算力与数据闭环的“护城河”之争
Robotaxi市场上，最大的热门之一——特斯拉已经与xAI形成“软硬合围”之势。现阶段来看，其核心竞争力就来自其全自动驾驶（FSD）系统的数据积累与AI算力支持。
据悉，其FSD V12版本通过端到端神经网络技术，已经实现“拟人化”驾驶决策，可灵活应对施工路段、动物穿行等复杂场景。
相关数据显示，特斯拉FSD的累计行驶里程已经超过16亿英里，按照规划，FSDV13自10月推出后，必要接管里程数将提升6倍；预计在2025年一季度，FSD将在欧洲、中国监管批准后陆续落地。
此外，马斯克还强调，xAI与特斯拉的技术共享将缩短FSD迭代周期，推动Robotaxi的“ChatGPT时刻”——即技术成熟度跨越式提升。
不仅如此，xAI还将协助开发特斯拉的其他功能，包括电动汽车内部类似Siri的语音助手，以及为其人形机器人Optimus提供动力的软件。
与此同时，全球技术路径也持续分化为两大阵营——成本派和生态派。
美国市场中，Waymo依托谷歌生态，已在旧金山、洛杉矶等地实现每周15万次自动驾驶出行，并扩展至机场等高价值场景。
中国玩家则通过成本优势抢占市场。小马智行第七代系统将单车硬件成本进一步压缩，其中车载计算单元成本下降80%，激光雷达成本下降68%；文远知行则通过阿联酋全境运营许可，成功落地中东最大商业运营Robotaxi车队，目前已累计进行超1700天的商业化运营。
全球玩家加速布局背后，Robotaxi相关融资额激增。截至2024年11月，Waymo估值已超450亿美元；优步也因自动驾驶合作股价年内上涨46.05%（截至5月13日）。
据麦肯锡咨询报告与中金公司研究数据预测，2030年无人驾驶出租车Robotaxi业务全球市场空间将超过2万亿美元。
技术突破与资本狂潮正在为Robotaxi行业构筑起新的护城河。特斯拉凭借16亿英里的FSD数据闭环与xAI的算力加持，逐步逼近“全场景泛化”的临界点；Waymo、小马智行等玩家则通过生态整合与成本革命，加速技术商业化落地。
或许，这场资本狂热的背后，“AI+出行”的蓝图正在成型。
从“硬件销售”到“生态服务”
商业模式已然重构
当自动驾驶技术从实验室走向真实路网，当资本押注从“可能性”转向“可盈利性”，一场更深层次的变革已然浮出水面——传统汽车产业以硬件销售为核心的商业模式，正在被“数据驱动、服务增值”的生态模式颠覆。
而这场革命的核心逻辑在于：当车辆不再是终端消费品，而是可联网、可调度、可创收的智能节点时，车企的战场将从工厂流水线延伸至出行生态的每一个环节。
其具体的表现形式，一是特斯拉的“共享经济+订阅制”。对此，马斯克曾表示，Robotaxi将彻底改变特斯拉的收入结构——车主可将闲置车辆接入“特斯拉网络”赚取收益，预计车辆利用率将得到显著提升，订阅服务也将贡献更为可观的收入。
特斯拉Robotaxi
而此前由特斯拉最早发明的FSD订阅制就已经为不少车企打开了新思路。若“共享+订阅”这一模取得成功，将进一步颠覆传统车企依赖硬件销售的盈利逻辑。
二是优步与Lyft的轻资产平台化战略。优步通过整合Waymo、小马智行等第三方技术，减弱了自建车队的高成本风险。
其合作模式包括收入分成（Waymo）与车辆采购（比亚迪计划部署10万辆Robotaxi），同时，优步在全球范围内超1.3亿的月活用户为自动驾驶企业提供了规模化的落地场景。
而Lyft则联手Mobileye与丸红，计划于2026年在美国得克萨斯州的达拉斯市推出自动驾驶出租车（Robotaxi）服务。
从分工来看，丸红株式会社将拥有Robotaxi车队的所有权，Mobileye负责提供自动驾驶技术。Lyft则负责将这些自动驾驶出租车接入其叫车平台，并借助其子公司FlexDrive的车队管理经验来提供支持。
三是中国企业的“技术出海+本地化运营”突围。小马智行与文远知行以中东为跳板，借助优步平台进入阿联酋、迪拜等政策开放市场。
与此同时，沙特“2030愿景”与阿联酋“D33计划”将提供测试牌照与资金支持，中国车企有机会凭借20万-30万元的Robotaxi改造成本快速铺开。
可见，当特斯拉以“共享+订阅”重构车辆价值链条、优步/Lyft通过平台化战略降低技术落地门槛、中国企业以“出海+本地化”突破区域壁垒时，自动驾驶产业的竞争逻辑已发生根本性转变——从单一技术竞赛转向“生态协同+场景渗透”的多维博弈。
政策、技术与全球化的三重博弈下
中国的机会在哪？
当下，特斯拉的Robotaxi网络试图将每辆汽车转化为“移动资产”，优步的第三方技术整合凸显平台方在产业链中的主导权，而中国企业的全球化布局则揭示了政策红利与成本优势的叠加效应。
然而，这一进程中，盈利模式尚未跑通（如特斯拉Robotaxi仍处试点阶段）、技术长尾问题（极端场景处理能力）与地缘政策风险（数据跨境监管）仍是核心挑战。
未来，行业竞争将围绕“合规性、技术成熟度、全球化资源调配”三大维度展开，形成更复杂的竞合网络。
而中国凭借政策先导性、技术本土化创新与全球化迂回布局，正在构建独特的竞争优势。尽管面临技术长尾挑战与地缘博弈风险，但中国在以下领域的战略机遇已清晰显现。
随着全球市场的监管分化，中美欧的“松紧带”效应既让市场有了喘息的机会，同时也面临更为复杂的变化。
美国得克萨斯州因宽松监管成为特斯拉Robotaxi试验田，仅需登记与保险即可上路；加州则因严格安全审查延缓Waymo扩张，欧洲则因数据隐私与就业保护争议，商业化进程滞后。
相较之下，中国正通过地方立法先试先行，为自动驾驶商业化铺平道路。北京、武汉等地2025年实施的L3级自动驾驶条例，逐渐将“个人乘用车出行”纳入合法应用场景，标志着政策重心从“测试监管”转向“规模化应用”。
长远来看，国内可通过政策组合拳（如税收优惠、路权优先）进一步激活企业参与车路协同建设的积极性，同时推动L4级立法突破，抢占全球标准制定话语权。
技术路径上，中国企业的成本优势与“中国方案”正在实现双向突围。小马智行第七代系统将单车硬件成本进一步压缩，足见国内企业在成本层面的执行力。
本土化创新方面，华为ADS 3.0通过车路协同，在复杂路口通行效率上超越纯视觉方案；百度Apollo依托高精地图与路侧感知设备，已在全国10个一线城市实现Robotaxi试运营。
而且，技术维度的合格门槛也已从“99%上升至99.99%”。此前，特斯拉FSD虽在常规场景表现优异，但在向加州提交测试数据的问题引发监管质疑。
对比来看，中国本土企业通过整合“低成本硬件+车路协同+数据闭环”，可率先实现Robotaxi规模化商用，并向东南亚、中东输出“中国式自动驾驶解决方案”。
全球化布局方面，中国车企正以中东为战略支点，规避欧美技术壁垒；极越也与百度Apollo合作，计划2026-2027年推出Robotaxi，试图以“中国方案”挑战特斯拉；北汽新能源也与小马智行签约，计划3年内在北京部署数千台无人车队，形成“城市级示范项目”。
尤其在产业协同层面，中国企业如激光雷达、高精地图、车规级芯片等关键领域已形成自主供应链（华为昇腾芯片、速腾聚创激光雷达），有效削弱特斯拉的全球采购优势。而且，不少本土企业已与中东车企达成合作，形成“技术输出+硬件出口”的双向收益。
借力中东政策开放窗口期，中国企业可构建“区域运营中心+技术标准输出”的全球化网络，同时规避欧美数据主权争议。
当政策制定者试图用“安全”约束技术狂奔，当技术企业挣扎于成本与体验的平衡，当车企在“造车”与“出行服务”间摇摆——自动驾驶产业的终局，或许不取决于某家公司的单点优势，而在于能否构建“政策可容、技术可靠、商业可持续”的三角稳定结构。
这场博弈没有标准答案，但每一次政策松绑、每一行代码优化、每一座城市试点，都在为新时代的出行图景添砖加瓦。
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