财报前瞻|飙升的CPI,通胀危机下,甲骨文、Adobe还能交出可喜的财报吗?

美股研究社 2021-06-14 20:07

通胀危机下,还能交出可喜的财报吗?


来源 | 纳斯达克网站

作者 | Richard Saintvilus

翻译 | 美股研究社


这不是一个新的口头禅,但“不要与美联储抗争”似乎是股市目前采用的对策。但我仍然认为,保持对市场的投资是对抗通胀的最佳途径,特别是考虑到随着经济继续重新开放,大众对产品和服务的需求受到抑制。


换言之,考虑到美联储的短暂通胀信息,仍有很多理由来维持市场信心。投资者似乎正在接受这种心态,因为尽管5月消费者价格指数(CPI)上周五大幅上涨,但三大股指均收在正区间,表明通货再膨胀交易目前已被搁置。上周五,标准普尔500指数连续第二次创下收盘纪录,上涨8.26点,涨幅0.2%,收于4247.44点。


道琼斯工业平均指数上涨13.36点,涨幅0.04%,收于34479.60点。尽管蓝筹股指数今天几乎没有上涨,但收市向好仍然是一个可喜的迹象,因为该指数在五个交易日中下跌了三个交易日,本周收跌近1%。微软(MSFT)、Salesforce(CRM)和IBM(IBM)等公司本周的涨幅帮助道指收复了本周可能出现的更大跌幅。与此同时,纳斯达克综合指数本周上涨近2%,成为最大赢家,上周五上涨49.09点,至14069.42点。


在Zoom Video(ZM)、CrowdStrike(CRWD)和DocuSign(DOCU)等股票强劲复苏的推动下,以科技股为主的股指连涨至四周。不过,近期科技股上涨的原因并不奇怪。值得注意的是,10年期美国国债收益率周五持平于1.46%,盘中下跌3个基点至1.43,为4月份以来的最低水平。此外,本周10年期国债下跌近12个基点,创下近12个月来最大单周跌幅。


10年期美国国债收益率目前低于1.5%,这一事实对股市来说是一个强烈的看涨信号,尤其是科技股等高增长股票。在经历了科技股最近的波动和过去三个月的小幅回落之后,市场似乎很想走高。考虑到就业数据的改善,上周失业率从6.1%降至5.8%,这对股市也是一个令人鼓舞的迹象。


所有这些因素加在一起,支持了我所认为的令人鼓舞的迹象,表明经济复苏正在稳步进行。而随着三大基准指数都回到或接近50日移动平均线,继续投资于市场更具吸引力,尤其是对于那些能够在经济重新开放时、压抑需求加速之际应对日常波动的投资者而言。


至于财报,这是一个轻松的一周,下面是我本周将关注的股票。



甲骨文(ORCL)-6月15日周二盘后报告


华尔街预计甲骨文每股收益为1.31美元,营收为110.4亿美元。相比之下,去年同期每股收益为 1.20 美元,收入为 104.4 亿美元。


看点:甲骨文股价在过去6个月里飙升了37%,不仅比标准普尔500指数16%的涨幅翻了一番还多,其表现也远远超过了科技精选板块SPDR ETF(XLK)14.7%的涨幅。目前该股今年迄今已上涨28%,交易价格接近52周高点,这家数据库巨头必须证明其基本面能够维持最近的增长率,尤其是考虑到该股的交易价格高于其历史估值。尽管如此,该公司仍被视为一个转型重头戏,其业务转型的基础是10年前微软(Microsoft)模式下的云订阅模式。因此,该公司的云战略高度关注客户保留和将现有本地客户迁移到云,仍然是评估股票溢价潜力的关键因素。换句话说,甲骨文能否有效地与Salesforce(CRM)、Workday(WDAY)和Amazon(AMZN)等现有公司竞争,并在云市场占有更大的份额呢?



Adobe(ADBE)-6月17日周四盘后报告


华尔街预计Adobe的每股收益为2.81美元,营收为37.3亿美元。相比之下,去年同期每股收益为 2.45 美元,收入为 31.6 亿美元。


看点:多位华尔街分析师称,Adobe预计将公布一个巨大的季度,他们指出,持续增长不仅来自于在家工作的顺风,也来自于长期数字化趋势。该公司的产品供应也被视为与潜在竞争对手的巨大差异。瑞穗分析师 Gregg Moskowitz 最近以买入评级和 600 美元的目标价开始对这家数字云巨头的报道。Moskowitz 指出,该公司“广泛的软件解决方案组合使其成为内容创建、消费和协作的黄金标准。”此外,在向基于云的订阅服务订阅业务过渡期间,Adobe 的利润率稳步上升。


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