美股盘前全知道|大摩称美债收益率抬头或将重挫科技股,高盛称黄金将涨至2000美元

美股研究社 2021-07-09 18:21

美股盘前全知道


机构怎么看美股


大摩:互联网泡沫现象重演,美债收益率抬头将重挫科技股


据报道,摩根士丹利称,科技股与美债收益率近期的相关性与过去20年相背离,未来一旦美债收益率抬头,将对科技股估值产生重创。


大摩在报告中表示:飙升的科技股与美国国债收益率之间的关系已经破裂,与「互联网泡沫时期科技股估值失控时的极端反常现象」相呼应。由于科技股相对于已经昂贵的市场有60%的溢价,科技股对利率的敏感性再次为负,暗示未来收益率反弹都将成为科技股的强大阻力。」


「指数成分股集中在科技领域,加剧了市场的脆弱性。」


花旗:美元应会走强 但未来一年只会温和上涨


据美港电讯报道,花旗认为美元应该会走强,但在未来一年只会温和上涨。美联储料将在欧洲央行和日本央行之前减少刺激措施,但由于美联储在紧缩政策和经济增长势头指标方面预计仍落后于许多其他央行,美元不太可能大幅升值。“加拿大央行、挪威央行和新西兰联储预计都将先于美联储加息,澳洲联储和英国央行也有可能决定尽快恢复正常。”预计未来6至12个月,美元指数DXY将升至93.28。


2700亿美元养老金的管理机构依然对全球股市有信心


据报道,虽然各国央行着眼于退出超常规刺激措施,但管理约3620亿澳元(2700亿美元)退休金的机构依然信奉股票。


包括AustralianSuper Pty和UniSuper Management Pty在内的基金保持着今年对股票的超配头寸,并预计在此之后将继续看涨。他们相信,尽管美联储等央行考虑削减资产购买规模、带来加息可能性,但后疫情时代的经济繁荣将推动股市进一步上涨。


“我仍然认为,在三年时间跨度内,风险资产比防御资产更好,”管理约1000亿澳元资产的UniSuper的首席投资官John Pearce表示。“对未来18至24个月名义增速的预测非常惊人。世界真的才刚刚走出疫情。”


上半年表现垫底不怕!高盛看好黄金 最起码涨到2000美元


据报道,虽然黄金上半年的表现在主要资产当中居于末尾,但这并没有打消高盛看多的热情,该投行的三位商品分析师在最新报告中指出“现在是黄金的价值买点”。


以Mikhail Sprogis为首的三名高盛商品分析师在最新发表的一份研报当中表示,在过去几个月当中,金价一直与“通胀恐惧因素”紧密相关,因此在美联储突然转鹰之后,金价出现大幅修正。这不仅让通胀交易出现逆转,同时也消除了市场对通胀尾部风险的定价。


他们认为,黄金当前的定价是基于“金发姑娘”情景下的——也即通胀温和,且全球经济持续复苏这样的情景。这让当前金价相比按实际利率计算的金价值,低了很多。高盛估计,当前金价对应的实际利率是0.1%,而市场上真实的实际利率是-0.87%。在“世界经济继续复苏、不被打断+通胀继续受控”这种基本假设情境下,预计当前金价的上述低估情况会持续,金价只会适度上涨。这种情况下,高盛对黄金的目标价为每盎司2000美元。


热点全知道


美债市场长期通胀预期指标跌至3月以来最低水平


据报道,受通胀预期普遍下滑影响,长期美债收益率本周螺旋式下降。


反映未来三十年通胀预期的30年期盈亏平衡通胀率跌至2.18%一线,创3月以来最低水平,5月时该利率最高曾达2.41%,投资者不太愿意持有押注通货再膨胀的资产。事实上,所有期限的盈亏平衡通胀率都比上周有所下降。


直到前不久,各个资产类别的投资者都一直关注通胀问题。而现在从股市到大宗商品,通胀担忧都在褪去,最明显的是美国国债市场。30年期国债收益率自2月以来首次跌破1.90%,即使美联储会议纪要发布后 ,收益率也没有离开该低位。


10年期国债收益率徘徊在1.3%以下,比3月峰值1.77%低约0.5个百分点,也低于上周末的1.42%。10年期实际收益率从上周末的-0.93%跌至约-0.96%。


美国汽油需求飙升至创纪录新高


据新浪报道,随着封锁措施的放松和驾车出行的回升,在7月4日假期周末前的一周,美国的汽油需求创下了1990年有记录以来的历史新高。


据美国能源信息署(EIA)的数据,在截至7月2日的当周,衡量汽油需求的汽油供应量增加至每天1000万桶。


市场交易员一直在密切关注EIA数据,以确定汽油需求是否会从新冠疫情的重创中中完全恢复。


需求反弹加上全球大型生产商有限供应的增加,已将汽油价格推高至2014年以来的最高水平,并在华盛顿敲响了通胀警钟。


芯片严重短缺,中国汽车销量下滑


据华尔街报道,中国汽车销售中断了连续11个月的同比增长,原因是强劲经济复苏支撑下的需求与全球半导体短缺不匹配。


中国乘用车行业协会周四数据显示,6月份乘用车销量为158万辆,同比下降5.1%。4月至6月的销售额较去年同期增长了2.3%。


辉瑞宣布开发针对Delta变种的新冠疫苗


据CNBC报道,辉瑞(PFE.US)、BioNTech SE(BNTX.US)周四宣布,他们正在开发一种增强疫苗,旨在针对Delta变种。目前人们对这种高传染性菌株的担忧日益加剧,而Delta变种已经是美国新冠的主要变种。


两家公司在一份书面声明中表示:「正如以色列卫生部公布的真实证据所示,疫苗接种6个月后疗效下降,与此同时Delta变种正在成为主要的变种。可能需要在全面疫苗接种后的6到12个月内注射第三剂。」


水涨船高,估值10亿美元以上的独角兽数量创新高


据金融时报报道,今年二季度,估值超过10亿美元的初创企业数量迅速增长,原因是在美国几起轰动市场的科技股IPO事件之后,风险资本家提高了投资规模和步伐。


数据服务机构CB Insights的数据显示,4月至6月间,私人投资者给创纪录的136家初创企业提供了10亿美元以上的估值,超过了去年全年。


在估值10亿美元以上的独角兽中,美国占绝大多数,其中包括社交日历应用IRL和融资市场Pipe。亚洲在本季度的贡献了33家,而2020年全年的贡献了29家。


机构评级全知道


Baird:予Beachbody“跑赢大盘”评级,上涨空间超80%


据新浪报道,Baird予Beachbody(BODY.US)“跑赢大盘”评级,目标价定为16美元,这意味着公司股价较目前水平有约84%的上行潜力。该行认为Beachbody正在向顶级数字化健身/健康平台转型,进而持续推动业绩高速增长和扩大公司长期利润。


该行分析师Jonathan Komp表示,16美元的高目标价格是基于2022年3.5倍的预测EV与销售额的比值。


投行Cowen:维持维珍银河“跑赢大盘”评级,目标价51美元


投行Cowen发布研报表示,维持维珍银河(SPCE.US)“跑赢大盘”评级,目标价51美元。


分析师Oliver Chen认为,布兰森此次飞行的消息让他对2022年一个成功的商业太空飞行项目的前景更加乐观,他相信,知名度的提高、营销计划和门票销售应该会维珍银河的“商业太空飞行体验和奢侈品领导者”的估值。


维珍银河已经吸引了700多名付费乘客,他们每人将支付约25万美元票价,等待搭乘维珍银河公司的飞船进入太空。


韦德布什:首予通用汽车(GM.N)跑赢大市评级,目标价85美元。


汇丰证券:下调腾讯音乐目标价至22美元,维持买入评级


汇丰证券将腾讯音乐(TME.N)目标价从26美元下调至22美元,维持买入评级。公司短期内仍面临短视频的竞争,全民K歌目前在为吸引年轻用户进行社交功能的升级有可能在短期内对营收造成影响。


大摩:上调图森未来目标价至75美元,维持“增持”评级


图森未来(TSP.US)在Q1电话会议上宣布了“几个实际的发展项目”,使摩根士丹利对该公司的信心有所增强,并将该股目标价从48美元上调至75美元,维持“增持”评级。此外,该行分析师Ravi Shanker认为,随着私营同行的上市,其披露的信息证实了图森未来在自动货运领域的领导地位。


美银证券:重申安踏体育“买入”评级 目标价升4%至200港元


美银证券发布研究报告,安踏体育(02020)目标在2020-25年核心品牌零售销售年复合增长达18-25%,意味零售销售额到2025年应由去年的300亿元增至700-900亿元(人民币,下同),市场份额则升3-5%,认为追求功能性及品牌升级仍是主要策略;重申“买入”评级,公司增长前景令人鼓舞,目标价升4%至200港元,以反映中期增长较高的预期。


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