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紫光国微180亿收购Linxens案被否!

时间:2020-06-08 作者:网络整理 阅读:
6月7日晚,紫光国微发布公告称,其一笔180亿的收购被证监会否决。紫光国微原拟以发行股份的方式购买紫光联盛100%股权,紫光联盛为持股型公司,为收购Linxens相关资产于2018年出资设立,据了解,此次扩张受阻并不是紫光国微的第一次...
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6月7日晚,紫光国微发布公告称,其一笔180亿的收购被证监会否决。受此影响,6月8日紫光国微复牌低开,一度跌超7%。xWdEETC-电子工程专辑

6月8日,紫光国微复牌低开,早盘一度跌超7%。消息面上,6月7日晚,紫光国微发布公告称,2020年6月5日,中国证监会上市公司并购重组审核委员会召开2020年第24次并购重组委工作会议,对紫光国芯微电子股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易事项进行了审核。根据会议审核结果,公司本次发行股份购买资产暨关联交易事项未获得审核通过。xWdEETC-电子工程专辑

证监会官网公告显示,对于紫光国微申请发行股份购买资产方案给出的审核意见为标的资产权属存在瑕疵,不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条的规定。并且,标的资产商誉金额占比较大,申请人未能充分说明本次交易有利于提高上市公司资产质量,不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条的规定。xWdEETC-电子工程专辑

据一些专业人士分析,并购标的此前并购活动产生了合计144亿元的商誉,而紫光国微对二次反馈意见关于高商誉问题的回复可能并没有得到监管认可。此外,被否可能与跨境并购方案设计有一定关系。跨境并购中并购基金规模约180亿元,杠杆主要存在并购基金的股东层面,整体杠杆率并不低。xWdEETC-电子工程专辑

本次交易实施的前提条件是获得债权人许可。公告表示,紫光资本承诺在交易上会前获得债权人许可。但本次上会前,紫光国微并未公告这一问题是否已经解决。xWdEETC-电子工程专辑

Linxens为什么值180亿?

根据紫光国微此前披露的交易预案,拟通过发行股份的方式向紫光神彩、紫锦海阔、紫锦海跃、红枫资本和鑫铧投资购买其合计持有的紫光联盛100%股权,标的资产的定价180亿元。本次交易完成后,上市公司通过购买紫光联盛100%股权将Linxens集团纳入上市公司合并报表范围。xWdEETC-电子工程专辑

公告显示,标的公司紫光联盛旗下Linxens是智能安全芯片组件领域技术和市场地位领先的科技公司。xWdEETC-电子工程专辑

Linxens成立于上个世纪80年代,主要客户覆盖电信、交通、酒店、金融服务、电子政务和物联 网等领域,产品在智能安全芯片组件行业处于全球领先地位。Linxens在电子护照和电子身份证方面,提供用于电子文件识别的高品质RFID嵌体。xWdEETC-电子工程专辑

2017年,Linxens收购了另一家公司Smartrac的SIT部门,后者在RFID (射频识别)天线开发方面技术领先,RFID转发器因此成为Linxens另一主力产品,每年约生产8亿个,在RFID行业产能最大,Linxens也因此成为全球最大的智能卡器件制造商。xWdEETC-电子工程专辑

据官方公开资料显示,Linxens并未上市,该公司目前拥有3000名余员工,在全球共设立七个生产基地和四家研发中心,2018年营收接近5亿欧元。从营收上看,这家芯片组件公司规模不算大,但据紫光集团内部人士评论,这是一个行业隐形冠军。Linxens数据显示,自成立以来,该公司已经向市场提供超过900亿个微型连接器,并宣称全球80%的人都在使用其产品。这并不夸张,我们每个人的银行IC卡就极有可能使用了Linxens的微连接器。xWdEETC-电子工程专辑

Linxens已建立了国际化的销售网络、研发中心和生产基地,在法国、德国、新加坡、泰国、中国等国家设有运营实体。通过本次交易,Linxens将借助上市公司的平台和客户资源,有效提高投融资能力、扩大中国市场产品份额,促进Linxens在中国本土化业务能力。xWdEETC-电子工程专辑

紫光国微扩张之路连连受挫

据小编了解,此次扩张受阻并不是紫光国微的第一次。近几年,紫光国微系在外延式扩张当中动作频频,但从最终的结果来看,成效并不是特别大,紫光国微的扩张更是连连受阻。xWdEETC-电子工程专辑

2015年11月5日晚,在紫光国微还叫同方国芯的时候,紫光国微曾公告称拟向实际控制人清华控股下属公司南茂科技等对象发行股份,募资800亿元,投入集成电路业务。xWdEETC-电子工程专辑

2015年12月,公司称,因本次非公开发行股票事项的募投项目“收购台湾力成25%股权、对芯片产业链上下游的公司的收购”构成重大资产重组事项,公司启动重大资产重组工作。xWdEETC-电子工程专辑

2016年2月25日,公司召开第五届董事会第二十二次会议,审议通过了《关于及其摘要的议案》等与本次重大资产重组相关的议案,同意公司通过全资子公司认购力成科技股份有限公司和南茂科技股份有限公司以私募方式发行的股份。xWdEETC-电子工程专辑

但到2016年11月30日,紫光国芯公告,鉴于目前台湾投审会的审核存在很大不确定性,且自公司披露私募股份认购事项以来,资本市场环境已经出现了较大变化,决定终止与南茂科技股份签署的《认股协议书》,不再认购其以私募方式发行的股份。xWdEETC-电子工程专辑

2017年1月13日,公司收到力成科技的《通知函》,鉴于公司未能在与力成科技签署的《认股协议书》约定的期限内取得台湾投资审议委员会的核准,力成科技董事会已决议不继续本次私募股份发行。xWdEETC-电子工程专辑

2017年1月23日,经公司第五届董事会第三十三次会议审议同意,公司与力成科技签署了《终止协议书》,不再认购其本次私募发行的股份。至此,本次非公开发行的募投项目中认购南茂科技股份有限公司和力成科技股份有限公司私募股份事项的重大资产重组已终止。xWdEETC-电子工程专辑

2019年6月3日,这笔再融资方案正式终止。xWdEETC-电子工程专辑

值得一提的是,拥有“国产替代概念”光环的紫光国微自2019年初以来,股价一路走高,截至6月4日收盘,其市值已超440亿元。业绩方面也可圈可点,一季度更是逆势而涨。2020年一季度财报显示,紫光国微一季度实现营收约6.46亿元,同比下滑3.47%(主要系本报告期起,不再合并西安紫光国芯收入),净利润约1.9亿元,同比增长183.41%,扣非净利1.76亿元,同比增长366.67%。xWdEETC-电子工程专辑

责编:Yvonne GengxWdEETC-电子工程专辑

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