美国政府正在考虑新的贸易限制，这可能会阻止英伟达销售其专门面向中国市场推出的HGX-H20 AI GPU。不过英伟达基于Blackwell系列，正在开发一款新的特供版AI芯片，暂定名为“B20”……
中国一直是英伟达（NVIDIA）GPU产品最大的市场之一，但美国政府却不断祭出出口限制。根据Jefferies证券向客户提供的一份报告显示，美国政府正在考虑新的贸易限制，这可能会阻止英伟达销售其专门面向中国市场推出的HGX-H20 AI GPU。
美国的管制
根据美国2022年10月推出的出口管制的政策，英伟达对华出口的GPU 的 TPP（总处理能力）需要低于 4800 分。最初的 A100/H100 就是超出了这个限制，因此也导致了英伟达被迫推出了经过“阉割”的A800/H800。
随后在2023年10月17日，美国政府又推出了新的限制规则，进一步收紧了限制范围：
（1）ECCN 3A090a针对最高性能芯片，集成电路中包含一个或多个处理单元达到以下任一标准：a) 综合运算性能（Total Processing Performance，TPP）达到4800，或b) 综合运算性能达到1600，同时“性能密度”(Performance Density，PD)达到5.92。
（2）ECCN 3A090b针对次高性能芯片，集成电路中包含一个或多个处理单元达到以下任一标准：a) 综合运算性能达到2400但低于4800，性能密度达到1.6但低于5.92；b) 综合运算性能达到1600，性能密度达到3.2但低于5.92。
只要在上述两项性能标准范围内的美国芯片都将会受到限制。这也直接导致了英伟达针对中国市场推出的A800和H800芯片的对华出口受限。此外，英伟达L40S、高端显卡RTX 4090等产品也受到了限制。
今年3月，美国升级对华芯片出口禁令，表示将对中国出口的AI半导体产品采取“逐案审查”政策规则，全面限制英伟达、AMD及更多先进AI芯片和半导体设备向中国销售。
就算是阉割版，也要禁？
H20是英伟达为中国市场特别定制的GPU ，其性能虽然相较于H100有所降低，但也是基于H100专门面向中国市场推出的三款“阉割版”GPU当中性能最强的，仍具备一定的市场竞争力。
根据公开资料，NVIDIA H20只配备了78组SM单元，相当于H100 SXM版本的六成、PCIe 5.0版本的接近七成，而显存为96GB HBM3，只有H100 144GB的三分之二，内存带宽砍半到4TB/s，NVNlink互连带宽为900GB/s，功耗为400W。它的算力性能也被阉割得一塌糊涂：INT8/FP8 296TFlops，BF16/FP16 48TFlops，TF32 74TFlops，FP32 44TFlops，FP64 1TFlops。
H20相对于原来的H100的AI性能降低了近85%，尽管性能有所阉割，但其HBM容量比H100更高，并且与CUDA平台完全兼容，使得其在实际AI训练和推理方面相比其他国产AI芯片仍有一定的优势。
H20依然吸引了百度、阿里、腾讯、字节跳动等巨头的大量采购。市场研究机构SemiAnalysis预测，英伟达这个财年有望向中国交付100万颗H20芯片，单价1.2-1.3万美元，销售总额超过120亿美元。
然而，美国政府可能会在10月份再次审查半导体出口政策，届时H20的销售可能会受到进一步限制。限制措施可能包括完全禁售、再次阉割性能或精简内存。此外，美国还可能对马来西亚、印度尼西亚、泰国等其他亚洲国家进行类似的出口管制，以防止被禁售的产品绕路进入中国市场。
新的特供版B20已经在路上
英伟达在2024年3月推出了Blackwell系列芯片，预计于2024年下半年投入生产。Blackwell系列芯片专门针对大规模语言模型的计算需求设计，迎合了过去一年AI领域迅速增长的兴趣，基于该架构的B200芯片在某些任务上的处理速度是其前代产品的30倍。
据路透社援引知情人士的消息报道称，面对美国的出口限制，英伟达基于Blackwell系列，正在开发一款新的旗舰AI芯片，暂定名为“B20”，该芯片旨在与美国对华芯片出口管制相兼容。
虽然还不知道B20的真正规格，但可以参考GTC 2024上发布的B200来“砍一砍”：B200采用了台积电改进的4NP定制工艺制造，整合了两个独立制造的die，其晶体管数量达到了2080亿个，是H100/H200的800亿个晶体管2倍多。它共拥有160组SM，对应20480个核心，并搭配了192GB的HBM3E，提供了高达8TB/s的带宽，功耗可达700W，20 petaflops性能达到了H100（4 petaflops）的5倍。
浪潮辟谣与英伟达合作卖芯片
B20芯片计划于2025年第二季度开始出货，网上有传言称，英伟达计划与中国浪潮集团合作开发B20特供版芯片，浪潮集团是英伟达在中国的重要分销商之一。
尽管英伟达有意与浪潮信息合作，但浪潮信息在投资者互动平台上明确表示，公司目前未开展与“B20”相关业务与合作，该消息不属实。这一回应可能表明双方在合作细节上尚未达成一致，或者浪潮信息出于某种原因选择低调处理此事。
尽管浪潮信息在投资者互动平台上否认了与B20相关的业务合作，但英伟达的这一策略显示出其对中国市场的重视。截至目前，英伟达已针对中国市场推出了三款定制版芯片，但由于美国政策的种种限制，中国市场营收占比已经出现下滑。
在美国“关照”下，英伟达在华市占下降
5月23日，英伟达在美股盘后发布了2025财年第一财季财报（自然年截至今年4月）。财报显示，2023财年英伟达对中国的销售占数据中心业务收入的19%，这一比例在2024财年降至了14%。在电话会议上，英伟达管理层还预计，中国市场未来将有非常激烈的竞争。
“我们有值得尊敬的客户，我们会尽最大努力服务好每一位客户。我们在中国的业务确实比过去的水平下滑很多。由于技术限制，现在中国的竞争更加激烈。这些都是事实。”黄仁勋在电话会议上承诺，英伟达将继续尽最大努力为中国市场的客户提供服务，会尽最大努力做到最好。
值得一提的是，在11月大选即将来临之际，拜登政府预计将继续滥用国家力量，打压中企。据彭博社7月17日报道，美国正施压日本和荷兰等盟国企业，计划进一步收紧对华芯片出口限制。
不过，彭博社当时指出，拜登政府的处境很尴尬：一方面，美国半导体公司持反对态度，认为当前对华贸易政策适得其反，损害了美企自身利益；同时，此时距大选仅剩几个月，美国盟友们认为不必改变政策。这恰恰表明，美国联合盟友组建“对华芯片统一战线”的努力失败了。
7月17日，我外交部发言人林剑表示，美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化，不断加码对华的芯片出口管制，胁迫别国，打压中国半导体产业，严重破坏国际贸易规则，损害全球产供链稳定，不利于任何一方。中方对此一贯坚决反对。希望相关国家明辨是非，坚决抵制胁迫，共同维护公平开放的国际经贸秩序，真正维护自身的长远利益。
截至发稿，英伟达发言人不予置评。
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