据一名微软员工和另一位知情人士透露，英伟达本周告诉其最大客户之一微软和另一家大型云服务供应商，其新Blackwell系列芯片中最先进的人工智能芯片将被推迟。台积电工程师透露原因是设计存在缺陷……
除了遭遇反垄断调查，英伟达（NVIDIA）近期还遭遇了其他麻烦——其最新一代AI芯片Blackwell系列由于设计缺陷，导致发售延期。
《The Information》首先报道了这一信息，彭博社随后向微软的匿名消息人士证实了这一消息。据一名微软员工和另一位知情人士透露，英伟达本周告诉其最大客户之一微软和另一家大型云服务供应商，其新Blackwell系列芯片中最先进的人工智能芯片将被推迟。
这一事件引起了业界的广泛关注，尤其是对于微软、OpenAI、AWS及Meta等期待利用这些芯片推动自身AI技术发展的科技巨头们，因为他们收到芯片后，还需额外约三个月的时间来部署并激活大型芯片集群。
至少推迟三个月？英伟达回应
据媒体报道，原计划中，台积电应在第三季度开始大规模生产Blackwell B200芯片，并从第四季度起向英伟达交付。股东们对Blackwell系列寄予厚望，Keybanc Capital Markets的分析师预测，该系列芯片有望推动英伟达数据中心收入从2024年的475亿美元跃升至2025年的2000亿美元以上。
黄仁勋在5月的财报电话会议上曾表示：“我们今年将见证Blackwell带来丰厚收入！”
本次延期发布主要是因为在准备大规模生产时，台积电的工程师发现了设计问题，这一缺陷问题涉及连接两个Blackwell GPU的处理器芯片，严重影响了芯片的产量，其出货时间将被推迟至少三个月，甚至更长时间。
尽管如此，摩根士丹利在最新报告中提出乐观看法，认为生产仅会暂停约两周，并可在2024年第四季度通过台积电的努力赶上进度。
英伟达方面对外界的担忧做出了回应，表示Hopper的需求非常强劲，Blackwell的样品试用已经广泛开始，产量有望在下半年增加。此外，英伟达还强调，尽管面临设计挑战，公司仍将致力于提升产量，以满足市场需求。
据悉，设计问题已经迫使英伟达和台积电紧锣密鼓地进行新一轮试产，这将使量产时间推迟至第四季度，而批量出货可能要等到2025年第一季度。对于具体的延期原因和细节，英伟达未作进一步评论。
耽误了一些大订单
在人工智能浪潮席卷全球的背景下，英伟达风头出尽。2022年11月，ChatGPT推出了3.5的版本后，人工智能一夜爆火，大量公司都在抢最好的AI芯片，这使得英伟达的数据中心业务高速增长，特别是其GPU（图形处理器）在AI训练和推理中的应用，为其带来了显著的收入增长。
目前，Blackwell GPU架构已知的芯片款式有B100、B200和GB200超级芯片三类。据Mizuho分析师Vijay Rakesh估算，B200芯片的售价可能定在3万到4万美元之间，而GB200超级芯片的售价可能在5万到7万美元之间。尽管B200芯片的发布延迟，但由于Hopper芯片的市场需求依然旺盛，对英伟达营收的影响可能不会特别大。
瑞银分析师Timothy Arcuri则预测，预计到2025年1月的季度，B200和GB200的发货量将分别达到约32500块和43400块，但仅占当季所有芯片发货量的7%，大多数发货的仍是Hopper芯片。
结合两位分析师的估算，B200产品明年1月当季的营收贡献将达到30亿美元，占当季总预期收入（345亿美元）的9%。
包括Meta、谷歌、微软等在内的大客户对Blackwell 芯片抱有极大期待，并计划使用这些芯片开发未来几代大型语言模型和自动化功能。
例如，Meta已下单价值至少100亿美元的芯片；微软最近几周增加了20%的订单规模，据直接知情人士透露，微软正筹备在2025年第一季度前，为OpenAI配置5.5万至6.5万颗GB200芯片；谷歌已预订超过40万颗GB200芯片，连同相关服务器硬件，其订单总价或远超100亿美元，但具体交付时间尚不明朗。相比之下，谷歌本年度在芯片、设备及资产上的投入已攀升至约500亿美元，同比增幅超过50%。
据券商研究机构传出的消息，B100、B200型号取消，之前订货的按照20%的订货量交付，之后升级为B200A，预计明年年中开始交付。但GB200的进度目前了解到没有推迟。
英伟达还面临反垄断调查
英伟达股价近期出现了较大波动，自2024年6月20日创下140.76美元/股历史高点后，7月10日以来已下跌20%，市值蒸发了约6800亿美元。这一下跌反映了市场对Blackwell芯片延期发布的担忧，尽管如此，英伟达的股价在2024年内仍累计上涨了116.64%。
此外，英伟达还面临着美国司法部的反垄断调查。
据五位直接知情人士透露，调查涉及英伟达收购以色列AI初创企业Run:ai的交易，以及英伟达在AI芯片市场的商业行为，包括是否滥用市场支配地位，迫使云计算供应商捆绑购买其软件+硬件的多款产品，以及在客户试图购买竞争对手AMD的AI芯片时，是否提高网络设备售价等问题。
据媒体报道，华尔街顶级对冲基金，管理着约700亿美元（约合人民币5000亿元）资产的埃利奥特管理公司（Elliott Management）告诉投资者，大型科技巨头、特别是英伟达，正处于泡沫之中，推动其股价暴力上涨的人工智能技术被过度炒作。该机构称，英伟达的许多最大客户也在开发自己的芯片，Elliott怀疑大型科技公司是否会继续大量购买英伟达的GPU。据华尔街见闻报道，Elliott拒绝就上述观点置评。
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