苹果进军智能家居IP摄像头市场，歌尔成独家组装供应商

近日，天风国际分析师郭明錤透露，歌尔股份（Goertek）将为苹果2026年推出的两款新产品提供NPI（New Product Introduction，新产品集成）服务。这两款产品包括苹果计划首次进军智能家居市场的网络摄像头，以及健康管理功能成为关键卖点的AirPods耳机。

此外，歌尔股份此前因供应合规问题而失去大量苹果订单，郭明錤最新的供应链研究表明，歌尔与苹果的关系自今年下半年以来已正常化，并有望从2025年开始恢复增长动力。

郭明錤爆料的内容有三点，具体如下：

1.苹果公司首次进军智能家居 IP 摄像头市场，计划于 2026 年量产，目标是年出货量达到数千万台。Goertek 已获得 NPI，并将成为独家组装供应商。

这款智能家居 IP 摄像头计划于 2026 年投产，其设计目的是通过无线连接与其他苹果硬件产品无缝集成。目前全球智能家居 IP 摄像头的年出货量为 3,000 万至 4,000 万台，苹果的长期目标是该产品线的年出货量达到 1,000 万台以上。这一战略举措表明，苹果公司将继续探索家用市场的增长机会。我相信，通过苹果强大的生态系统以及与 Apple Intelligence 和 Siri 的深度整合，用户体验将得到显著提升。

2.健康管理功能将成为 AirPods 的关键卖点，预计出货量将从 2024 年开始反弹。Goertek 已获得 2026 年 AirPods 型号的 NPI。

继 Apple Watch 取得成功后，AirPods 正在重新定位，将重点放在健康管理上，未来的型号将集成更多的健康管理功能。这一战略定位预计将推动 AirPods 的出货量从 2023 年的约 4800 万部增至 2024 年的 5300 万-5500 万部、2025 年的 5800 万-6200 万部和 2026 年的 6500 万-6800 万部。Goertek 的定位是确保 2026 年新款 AirPods 的 NPI，并成为主要供应商。

3.Goertek 获得了苹果公司 2026 年两款新产品的 NPI，这标志着 Goertek 与苹果公司的关系已经正常化，预计从 2025 年起将恢复增长势头。

此前，由于供应合规性问题，Goertek 失去了大量苹果订单，而我最新的供应链研究表明，自 2024 年下半年以来，Goertek 与苹果的关系已经正常化，2026 年两款苹果新产品获得 NPI 就是证明。鉴于 2024 年的基数较低，预计 Goertek 的苹果业务将在 2025 年出现大幅改善，并在获得这两款新产品 NPI 的推动下，在 2026 年实现进一步增长。

苹果激进的布局智能家居市场

苹果公司首次进军智能家居市场的时间可以追溯到2014年，当时苹果推出了智能家居平台HomeKit，标志着其正式进入智能家居领域。HomeKit平台允许用户通过iPhone、iPad等苹果设备和语音助手Siri来控制智能家居设备，苹果在智能家居市场的布局已经有一段时间了。

然而，苹果在智能家居市场的真正加速布局是在近年来，尤其是在2023年和2024年期间。苹果在中国官网上线了“家居”板块，并推出了包括HomePod mini在内的智能家居产品。

苹果公司计划在未来两年内将家用硬件作为发展重点，包括研发全新的homeOS操作系统、智能显示屏以及一款高端桌面机器人设备。苹果的目标是利用Apple Intelligence技术，提供增强版的家庭自动化服务，并通过Siri数字助手实现对应用程序、设备和媒体的精确控制。

苹果还参与了Matter协议的开发，该协议能够让苹果、亚马逊和谷歌的设备实现互通互联，从而提升其产品的兼容性和用户体验。

智能家居行业正成为新的消费增长点，苹果在智能家居领域的表现一直不如其在智能手机和电脑市场的成功。 

据彭博社记者马克・古尔曼透露，苹果正在用一项“全新且激进”的策略力图攻占智能家居市场：将苹果的屏幕、软件全面融入家庭生活，打造一个无缝的用户体验。

苹果智能家居战略的另一重要组成部分是软件，包括基于Apple TV系统tvOS的全新homeOS以及最近更新的Home应用。苹果正在组建新的Home Ecosystem团队，并将部分工程师从其他项目中调配到智能家居产品的开发中。

苹果在智能家居市场的竞争对手主要包括亚马逊、谷歌、小米和华为等科技巨头。

歌尔与苹果

歌尔股份与苹果公司的关系历程可以追溯到2010年，当时歌尔成功进入苹果供应链，成为其声学组件和有线耳机的供应商。随着时间的推移，歌尔股份逐渐扩大了与苹果的合作范围，从最初的音频产品扩展到电池、摄像头、感应器等更多电子制造服务。2018年，歌尔股份还获得了AirPods 30%的代工份额，成为全球第二大代工厂。

近年来，歌尔股份与苹果的关系经历了波折。2022年底，由于质量问题，苹果暂停歌尔股份生产AirPods Pro 2的订单，导致歌尔股份净利润大幅下滑50%-60%，股价也一度大跌。

据郭明錤爆料，自 2024 年下半年以来，Goertek 与苹果的关系已经正常化。

在2024年上半年和前三季度，歌尔股份的表现均显示出显著的增长，在2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为12.25亿元，同比增长190.44%，营业收入403.82亿元，同比下降10.60%。该公司在智能声学整机和智能硬件业务方面盈利能力显著改善，精密零组件和智能硬件业务营收占比提升，毛利率增加，达到了9.83%，同比增长38.19%。

歌尔股份在2024年的上半年研发投入为18.64亿元，占营业收入的比重为4.62%。