美国“酝酿”半导体关税，严重冲击全球供应链

今年4月以来，美国的“关税大棒”砸向全球，正在严重冲击半导体供应链。

最近，美国政府启动了针对半导体及其上下游产品的国家安全调查，特别是基于《1962年贸易扩展法案》第232条款，评估这些产品对美国国家安全的重要性。

这一调查旨在决定是否需要对这些产品加征关税，以保护美国本土产业并减少对外国技术的依赖。美国商务部长卢特克表示，这些措施将促使美国企业减少对外国关键技术的依赖，同时保护本国半导体产业。

然而，伴随美国继续“酝酿”半导体关税，包括美国本土的全球半导体产业链将面临更高的关税成本，不仅损害产业链企业的利益，而且将破坏全球供应链稳定。

美国半导体关税如何认定？

在发现高关税可能反噬美国本土产业之后，美国政府在4月11日突然宣布对包括半导体、智能手机、笔记本电脑等20项关键商品豁免“对等关税”。然而，这些豁免只是短期措施，未来这些产品可能会被纳入即将出台的半导体关税政策中。这一政策仍将在1-2个月内正式实施。

尽管美国在某些情况下豁免了部分半导体产品的关税，例如智能手机、电脑等消费电子类产品，但这些豁免并不涵盖所有半导体产品。比如GPU、服务器等关键芯片类别未被豁免，仍需缴纳高额关税。此外，美国还计划在未来设立专门针对半导体的关税类别，并可能进一步调整税率。

同时，暂时豁免产品也是有“前置条件”的。根据白宫公布的豁免规则，若进口商品中的“美国成分”占海关申报总价的20%及以上，则仅对“非美国成分”加征关税。以在中国组装的iPhone为例，若其芯片、软件、专利等美国元素价值占比超过20%，便可免除125%的额外关税，仅对剩余部分征税。

这一“前置条件”被解读为美国试图通过“技术捆绑”强化对全球供应链的控制，同时缓解本国企业的成本压力。

目前，美国政府计划在未来几个月内公布新的关税政策，包括对半导体及其相关设备的关税。这些关税可能涵盖智能手机、电脑、内存芯片等电子产品，以及用于制造半导体的设备。这些关税的实施将分阶段进行，预计在短期内对部分产品豁免，但长期来看，这些豁免措施可能会被纳入新的关税类别中。

值得一提的是，过去一年多来，美国一直在调查中国成熟制程芯片。目前，中国主要向美国出口成熟制程芯片，包括用于智能手机、汽车等领域的芯片。这些芯片在技术含量和附加值上相对较低，但市场需求量大。有研究指出，三分之二的美国产品采用了中国生产的成熟制程芯片。

因此，尽管美国半导体关税的认定细则还在制定当中，但随终端产品出口至美国的中国成熟制程芯片或将被特别针对。

关税将反噬半导体设备市场

在拜登政府时期，先进半导体制造设备的出口管制政策已经让美国半导体设备制造商损失了数十亿美元的收入。如今，这些设备厂商又将面临新的关税政策。

有分析认为，美国最大的三家芯片设备制造商——应用材料、Lam Research和KLA——可能在未来一年，每家都遭受约3.5亿美元的损失。这意味着未来美国半导体关税将使美国半导体设备制造商每年损失超过10亿美元。

除了美国厂商之外，荷兰光刻机大厂ASML也将受到严重影响。这家全球最大的光刻机制造商主要依赖于美国的零部件供应。美国关税的不确定性已经对公司的订单和财务表现产生了负面影响。ASML在2025年第一季度的订单额低于预期，部分原因是由于美国关税政策的威胁。

近日，ASML首席财务官Roger Dassen表示，受关税影响，行业正处于动态变化中，“我们正积极地与整个半导体生态系统协作，在更好地了解关税如何实施后，努力将其对全生态体系的整体影响将至最低。”

 Roger Dassen表示，美国关税政策给ASML带来的潜在影响大致可以分为四类：一是整机系统出口，对运往美国的整机系统征收关税；二是零部件与工具进口，对在美国现场作业时使用的零部件和工具征收关税；三是美国制造环节材料，ASML在美国有生产制造环节，进口到美国并在美国进行下一步制造的材料也会被征收关税；四是他国反制关税，其他国家对从美国发运的商品征收关税（如适用）。

他还补充称，关税还会带来间接影响，如对全球经济增长、整体市场需求的冲击。

除了这些直接关税成本之外，半导体设备制造商还将面临关税合规成本的增加。比如，企业需要雇佣更多员工来处理合规问题，将进一步加剧损失。

当然，这些成本最终也将转嫁给依赖半导体设备的芯片代工大厂以及终端厂商，比如台积电、三星。

全球供应链重构进程加快

中国长期以来是全球最大的集成电路进口国或地区，自2020年起实施了一系列免税政策，包括对符合条件的半导体相关产品免征进口关税。然而，由于美国对中国高科技领域的限制措施，以及最近美国单方面的关税措施，中国在半导体进口关税认定规则上进行了较大的调整。

4月11日，中国半导体行业协会建议，“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。这意味着，芯片制造的关键工序（如晶圆制造）完成地将成为决定其原产地的关键因素。这一规则的出台旨在更精准地识别芯片的真实技术来源，避免关键技术归属模糊，并符合国际贸易规则。

根据新规，美国芯片企业如英特尔、德州仪器等，若其芯片在美国本土完成流片，则被认定为美国原产，需缴纳高额关税。而这一新的关税认定规则将使中国半导体企业受益良多，特别是模拟芯片企业，以及相关的晶圆代工厂。中国本土企业则可借此机会加速国产替代和产业升级。

从长远来看，美国的“对等关税”以及其他各国的关税反制措施，正在加速全球半导体产业链的重构：一是关税政策加速供应链从全球化向区域化转型，未来将形成更多的区域性独立产业链；二是中国将加大对成熟制程芯片、EDA工具和材料的投入，加快技术自主与国产替代；三是美国本土企业短期面临设备与人力成本高企问题，而消费者将承担终端产品涨价（如智能手机价格或上涨10%-15%）。
实际上，美国半导体关税政策不仅是贸易工具，更是科技博弈的延伸。未来，这一实际效果将取决于全球企业的供应链弹性与政策博弈的动态平衡。