台湾省实施 “N-1” 技术限制，台积电旗舰节点定义成关键

2025 年 4 月 29 日，中国台湾地区通过《产业创新条例修正案》，正式确立 “N-1” 技术限制原则，要求半导体企业对外投资时禁止出口最新生产节点，仅允许输出落后一代的技术。例如，如果台积电在台湾地区已经研发出3纳米（N3P）制程技术，那么在海外设厂时只能使用更早一代的制程技术——如5纳米或7纳米。

根据修订后的第 22 条，企业若未经批准实施海外投资，将面临新台币 5 万元至 100 万元罚款；若违规行为未整改，罚款最高可达新台币 1000 万元。这一政策直接指向台积电等龙头企业。

中国台湾行政院长卓荣泰明确表示，台积电赴美投资将适用 “N-1” 准则，其亚利桑那州工厂的 3 纳米（N3）生产线可能受限，仅允许部署 5 纳米（N5）及以上技术。经济部门透露，该条例最快于 2025 年底生效，具体实施时间需待子法规修订完成后公布。

台积电的技术布局与潜在冲突

台积电当前的技术路线图显示，其 3 纳米家族（N3E、N3P、N3X）已进入量产阶段，而更先进的 2 纳米（N2）制程计划于 2025 年下半年在台湾本土率先量产。2026年推出增强版N2P，2027年进入N2X阶段，而面向高性能计算的A16（1.6纳米）制程则预计2028年投产。

根据 “N-1” 规则，台积电在美国工厂的最先进制程可能被限制为 3 纳米（N3），而台湾本土则可继续推进 2 纳米研发。台积电在美国亚利桑那州工厂若要部署2纳米制程，需待台湾本土进入下一代1.6纳米（A16）技术节点后方可实施。

然而，台积电董事长魏哲家此前宣布，计划将约 30% 的 2 纳米产能部署于美国，以满足苹果、英伟达等客户对 AI 芯片的需求。这一规划与 “N-1” 政策存在明显冲突。若严格执行新规，台积电在美国的 2 纳米工厂可能无法按时投产，导致客户订单流失。

另外本次管制范围扩大，不仅针对芯片制造环节，还涵盖设计工具、材料供应等上下游环节。

台积电在4月29日的声明中表示：“公司将密切关注政策细则，并与政府保持沟通，确保合规的同时兼顾客户需求。”

行业影响：全球供应链重构与地缘博弈

“N-1” 限制将重塑全球半导体供应链格局。

目前，台积电占据全球先进制程代工市场的 90% 以上，其 3 纳米技术主要服务于苹果 A17 芯片、英伟达 H200 GPU 等高端产品。若出口受限，美国客户可能转向三星或英特尔，但后者的 3 纳米良率和产能均不及台积电，短期内难以填补缺口。

为维持竞争力，台积电可能需加码研发下一代制程（如1.4纳米），以便尽早让2纳米不在管控范围，但台积电在美国的扩产计划已累计投资1650亿美元，远超台湾本土的产能规模，资金投入与回报周期的矛盾将进一步加剧。

对于中国大陆市场，台湾地区的 “N-1” 政策与美国的出口管制形成叠加效应。美国商务部此前要求台积电对 16/14 纳米及以下制程芯片实施更严格的审查，仅允许向 “白名单”（approved OSAT） 客户供货。若台积电进一步受限，中芯国际等本土企业可能获得更多市场机会，但短期内仍难以突破技术瓶颈。

台积电的应对策略与变数

行业分析人士指出，“N-1” 政策本质是台湾地区在中美博弈中的 “技术防火墙”， 旨在避免台积电成为“美积电”、核心技术被完全掏空。但此举同样可能削弱台积电的全球竞争力。

SEMI 预测，若台积电 3 纳米出口受限，全球 AI 芯片交付周期将延长 6-12 个月，推高数据中心建设成本。

面对政策压力，台积电采取多维度应对措施：

• 技术分级布局：在台湾本土加速 2 纳米研发，计划 2026 年下半年量产 N2P 制程，并在 2028 年推出 A14（1.4 纳米）技术15；在美国工厂则可能调整为 3 纳米（N3）量产，同时通过合资公司模式与英伟达、AMD 等企业合作，试图规避限制。
• 产能扩张平衡：台积电宣布在台湾新竹与高雄新增 11 座晶圆厂，强化本土技术优势，同时在美国亚利桑那州追加 1000 亿美元投资，分阶段建设 3 纳米和 2 纳米生产线16。
• 法律风险管控：台积电在年报中承认，难以完全避免客户将芯片转移至受限制实体，可能面临美国政府的罚款。为此，其加强与客户的合同审查，并引入第三方审计以降低风险。

如何定义“旗舰技术”？

对于台积电而言，最大的变数在于 “旗舰技术” 的定义。台积电目前拥有一个尖端节点：N3P（3nm）制程。到今年年底，台积电将开始采用N2（2nm）制程生产芯片，这将成为其旗舰技术。

然而，从2026年底开始，台积电预计将拥有两个旗舰节点：面向不需要高级供电的客户端应用的N2P，以及面向高功耗HPC（高性能计算）应用的配备Super Power Rail背面供电的A16（1.6nm）工艺。

目前尚不清楚A16的背面供电技术是否视为独立节点，以及哪种制程技术会被台湾当局视为“旗舰”技术，从而受到出口限制；或者在台积电推出N2P和A16的后续产品（即A14和A16P节点）时，台当局是否会在一年内禁止这两个节点的出口。

台湾当局尚未明确 2 纳米是否被列为禁止出口的 “最新节点”，若 N2 被纳入限制，台积电的美国工厂将被迫使用 3 纳米技术，而其 2028 年量产 1.4 纳米的计划也可能受阻。