美国或将废除AI芯片出口三级管制，英伟达股价上涨超3%

近日消息，特朗普政府将取消拜登政府制定的人工智能（AI）芯片出口监管框架。

今年1月，在拜登总统任期结束前一周，美国商务部宣布了有关监管规定，将AI芯片出口目的地分级进行管控，该措施原本定于5月15日开始实施。

这一政策变化的核心是实施三级出口管制体系，将全球国家和地区分为三个等级：第一级为美国及其盟友（如荷兰、日本、韩国等），不受限制；第二级为其他国家或地区，根据其算力水平设定芯片进口数量上限；第三级则包括中国、俄罗斯等约24个国家和地区，全面禁止出口先进AI芯片及相关技术。

美国商务部表示，拜登政府的AI出口监管措施“过于复杂且官僚主义，将扼杀美国创新”。为此，特朗普政府将出台大为简化的新出口监管规则。

近日，AI芯片巨头英伟达CEO黄仁勋对外表示，中国未来两三年AI市场将达到500亿美元，且希望美国政府放宽AI芯片的出口限制，特别是H20这一款芯片。

而AMD公司首席执行官苏姿丰（Suzanne Lee）也在CNBC节目中表示，中国对芯片市场和AI产业仍是一个“巨大机遇”。她强调，在出口管控和技术推广之间需要找到平衡，以促进美国就业岗位的增长。此外，她还提到，尽管面临出口限制和关税政策的变化，中国仍是AMD的重要市场，并呼吁美国政府在国家安全出口管控与技术普及之间取得平衡。

然而，值得关注的是，据前不久消息称，特朗普政府正在考虑放弃该规则中的分层准入方式，代之以政府间协议的全球许可制度。这意味着美国政府在修改三级出口管制体系的同时，还希望借助AI芯片这一技术优势充当贸易谈判的筹码，以期在未来贸易谈判中获得主动地位。

因此，鉴于以上因素的考量，特朗普政府预计会放宽三级出口管制体系中第二层级的AI芯片出口限制，以保证英伟达、AMD等美国AI芯片企业在这一层级国家和地区的经济利益，以防止美国一些企业所称的“中国将填补这一市场空缺”的现象出现。但毫无疑问，特朗普政府将继续对第三层级国家和地区仍保持严厉的出口限制。

美国放宽AI芯片出口管制确实对英伟达、AMD以及相关产业链产生了积极影响，推动了股价上涨和市场信心恢复。英伟达的股价在5月8日上涨超过3%，带动了A股英伟达产业链的走强，光模块等算力子板块的估值预期也有所提升。然而，这一政策变化的长期影响仍需进一步观察。